你身邊是否有揹負幾十年房貸青年壯年？是否有各種銀行或者小額貸款平臺的借款逾期的青年壯年？是否有在銀行工作的親戚朋友面對上層高壓卻始終難以完成放款任務？是否有中小企業資金週轉壓力卻無奈擠壓囤貨情況？是否有人員中年失業面對上有老下有小？為什麼我國出口企業面對美國薅羊毛卻不得不加緊出口？為什麼政府一面打壓房地產一面又鼓勵企業買地開發？美國那套經濟學貨幣政策適不適合中國？中國能不能用中國的辦法解決因效仿美國信貸政策導致金融遺留問題？本文就以我多年的底層觀察研究給出自己對中國經濟執行弊端的看法和見解供大家參考。
我在上一文中提到貨幣發行流通的幾個方法，在這裡重新提一下透過借貸發行，也就是信貸業務擴張貨幣的一種貨幣發行方法。這種方法始創於西方國家，我們國家照搬了，並且在各大高等院校經濟學教材裡寫進了這一政策，叫貨幣政策，然後強制學生學習西方的經濟學貨幣政策，把它作為治國之道，其害遺存久矣。西方國家以美國為首其為什麼能夠透過信貸的貨幣政策調節經濟，它調節的是美國的國內經濟嗎？讓我來梳理一遍美國的信貸政策是如何執行的。
美國的經濟是如何運作的，或者說美國的貨幣是如何運作的，有人說是透過金融市場，在股票債券上，貨幣資金能夠運作迴圈。這麼說不準確，美國上下兩層結構貨幣執行是不一致的，上層富人可以透過金融市場買賣金融產品達到貨幣迴圈，下層人民可沒有錢做投資理財，因為美國底層人民多數是負債的，他們賺的錢第一時間是流到私人銀行資本家手上。很奇怪的是中國有些經濟學家認為這種模式很好，可以借鑑，認為美國人負債是好事，堂而皇之地認為中國老百姓也應該大舉負債，這樣貨幣只要流到老百姓手上就立馬被資本家收走了，多好啊，貨幣迴圈流通了。
再來看看美國的貨幣發行，美國印發的鈔票流向了哪裡？當然一部分是被底層人民吸收了，美國金融資本家大肆放貸給底層人民，永久性收割韭菜。還有最重要的大頭，那就是大型的跨國資本財團，這些資本家拿到貨幣就到全球投資，做套利，配合美國貨幣政策，收割其他國家外匯儲備。這才是貨幣政策的真正用途，它從誕生那一天起就註定是一隻張著血盆大口的饕餮。敢問中國的貨幣政策能收割全球嗎？答案肯定是不能，中國也不願同美國同流合汙。既然如此中國透過貨幣政策，透過學習美國的信貸政策，以這樣的手段調節經濟就必然帶來居民的負債高漲，社會執行是以高槓杆為代價，而且這種金融風險這幾年有轉嫁到底層社會的跡象，導致的就是居民購買力下降，負債過高，實體經濟不景氣，下面具體分析。
沒有調查就沒有發言權，我以自身在平安某貸款公司入職期間的所見所聞來揭示以上問題。這家放貸公司主營信用貸，不過是要客戶資產作為評估的，等於是變相的抵押貸款，面向的主要客戶群體是私營業主以及個體工商戶。這些客戶群體因為銀行放款稽核的嚴謹下不得不低頭向這類平臺借款，可一旦上了這條賊船，事後都會感覺自己上當受騙。因為這家貸款公司是以等額本息作為一種還款模式，許多私營業主並不瞭解其具體的利息，靠這種提前還款的障眼法掩蓋高達百分之三十以上的年化利息。而且即便是高利貸，能夠放款的成功率並不高，許多業主還是因為有信貸誠信問題被拒貸的。無論是做家電的，五金的，窗簾家裝的，幾乎每一行業都需要資金週轉，背上誠信的人比比皆是。這些業主有的確實是需要資金週轉，有的卻是被放貸人員忽悠被設計入局。再看看銀行，我也在銀行待過一段時間，給人感覺就是，銀行業務員任務重壓力大。比如深圳的建設銀行就辦理開戶就需要人員稽核電話號碼實名制，還要工作證明，繳納社保，全部是人員稽核，完全可以機器識別的任務全部交給了底層員工。各種基金銷售業務簡直變成一家保險公司，放款的壓力比以前大得多，各種資質的稽核，上面交待的任務全部壓到下層去完成。這幾年房地產不景氣，上面放水還必須完成放貸指標，於是催生了銀行和各種貸款平臺合作創新金融，由貸款公司幫助銀行放貸完成任務，因此各類貸款公司如雨後春筍般出現。這些貸款都流向哪裡？據我觀察大部分是底層社會。
底層社會為什麼急需貸款，因為真的缺錢啊，實體不景氣，底層缺錢，央行放水，水以貸款的方式流到底層，底層借貸，然後更缺錢，央行繼續放水……我們知道經濟學有個公式，淨資產=資產-負債，我也模擬創造一個公式：無債貨幣=總貨幣-負債貨幣。央行放水等於向社會投放負債貨幣。原本負債貨幣的吸收者是房地產以及國有企業，然而房地產不景氣，國有企業改革不再高負債執行，那麼銀行放的水沒有了蓄水池，失去大壩的保護，只能往老百姓居所漫灌。這樣一來，貨幣是發行了，市場的水也多了，可原本是房地產和國企承擔的負債全部轉嫁到底層社會了，這樣下去底層社會高槓杆執行不破產才怪了，中國可算是吸收了美國社會的糟粕了。
我代表人民群眾反對簡單粗暴的貨幣政策調節經濟的美國模式。要想提高總貨幣，不只是發行負債貨幣一種方法，無債貨幣也是可以考慮的。央行放水，房地產高槓杆執行，這種短期刺激經濟執行的模式本來就是高風險的，不可持續的。這一部分負債貨幣也一直是老百姓在兜底，現在中國家庭哪個不是欠了幾十年房貸，被壓榨幾十年還不夠，現在還要借款經營，借款生活，這日子可不就過得緊巴巴的。沒錢消費，企業的東西賣不出去，那隻能走出口這條路。因為出口是目前唯一的無債貨幣發行方式，我們一方面不願意低價出口我們優質的商品，一方面又祈求美國人購買低價商品換回少量貨幣。這多麼諷刺！被人殺豬還要說聲感謝。為什麼中國不能直接政府購買低價的商品？這樣不僅放水發行了貨幣，而且沒有增加任何負債貨幣。唯一的就是少一些毫無用處的美元，換來的卻是屬於我們勞動人民生產的物美價廉的商品。這些商品完全可以自產自銷，發給窮人，或者低價補貼老百姓。
以負債貨幣發行貨幣的方式，最終反噬的依舊是銀行。因為負債的受益方最終都是銀行，銀行賺了大部分錢，最終會難以貸出去，各種信用違約會引起次貸危機，這是一個國家難以承受的。而高槓杆執行的居民最終會面臨破產的風險，當負債貨幣遠大於無債貨幣時，意味著大部分人都將負債過日子。以前還主要以房貸作為主要負債，如果進一步惡化到靠舉債度日，那老百姓將很難彌補自身的負債。因此中國迫切需要降低居民槓桿，降低負債貨幣的發行量，增加無債貨幣的發行量。這樣不會引起通貨膨脹，因為總的貨幣量不變，居民有足夠的錢彌補負債，從而改善底層社會生活狀況，增加消費，經濟在不通脹的情況下可以快速恢復。
如何快速增加無債貨幣？其一如上文所述，政府直接印錢，購買堆積過盛的商品，或者各行業加入政府補貼。這些錢央行直接印，分配到各個省份，按常住人口分配，然後央行收水，印多少就收多少。這樣總貨幣量不變，降低的是負債貨幣。其二繼續搞基建，這樣錢能迅速流到一部分底層人民手上，增加了就業，缺點是容易滋生腐敗，不可持續，容易造成傳統產業生產過剩，分配不均衡。同樣央行也要抓緊收水。可以預見的是，房地產馬上要走到紅利盡頭，如果繼續放水吃老本，底層社會會愈發困難，地方政府依然財政吃緊。只有轉變經濟模式，以內需拉動經濟，降低居民槓桿率，老百姓才有錢置換更好的房子，地方政府才能繼續靠土地財政維持收支，否則的話，老百姓沒有錢，銀行無處放貸，地方政府財政吃緊，這些問題將永遠得不到妥善解決
2022,1,8
