隨著雙碳概念的提出，中國經濟正在轉型升級，光伏、新能源車、鋰電池三大賽道已經明確。
這將是一個長期的發展方向，雖然過程會一波三折，但肯定會是風口。
在二級市場上，過去兩年新能源股行情大好。東方財富Choice資料顯示，2021年A股新能源指數漲幅超50%，其中，鋰電池指數漲幅近80%。
過去兩年，鋰電池、光伏、新能源車三大賽道股價漲幅基本一致，從2020年疫情恢復之後價位算起，到2021年高點，新能源個股普遍大幅上漲。
在股市交易量上，鋰電池板塊2021年最高成交記錄是3000億人民幣，而去年整個滬深股市過1.2萬億的交易日屈指可數，3000億人民幣幾乎佔據市場四分之一的交易量，炒作已接近白熱化。
然而，新能源股漲幅太快也帶來了一些列的問題。二級市場過度炒作後遺症已非常明顯，股價漲速過快，業績漲速跟不上股價漲速，企業壓力巨大，這必然會導致反覆。
隨著鋰離子電池上游原材料價格的上漲，電池企業成本壓力劇增，而成本壓力會下傳到整車企業，增利不增收已成行業現階段需要面對的問題。
上游原材料價格暴漲對鋰電企業造成較大影響。總成本壓力傳導到整車企業，企業卻不能把電池成本壓力再傳導給消費者，成品價格無法繼續下傳，最終會影響企業利潤。
增收不增利已成新能源行業階段性問題。2021年比亞迪新能源汽車銷量佔全部總銷量的90%，相交2020年翻倍，但利潤卻下滑48%，典型增收不增利，而光伏、鋰電池賽道都面臨著同樣問題。
水皮認為這是階段性的，從長期的角度來看，我們都站到了投資風口，這是一個長線產業，忌諱用短期價格投資的方式來處理，在新能源行業賽道推崇價值投資。
