登陸科創板一年出頭的大連豪森裝置製造股份有限公司（以下簡稱“豪森股份”）又有了新動作。
近日，豪森股份披露了一份《發行股份購買資產並募集配套資金預案》（以下簡稱《預案》）。根據《預案》，豪森股份擬透過發行股份的方式購買毛鐵軍、唐千軍等8名交易對方持有的深圳市新浦自動化裝置有限公司（以下簡稱“新浦自動化”）100%股權。本次交易完成後，新浦自動化將成為上市公司的全資子公司。
資料顯示，豪森股份是一家智慧生產線和智慧裝置整合供應商，業務覆蓋新能源車和傳統燃油車。標的公司新浦自動化則主要致力於鋰電池中後段智慧製造裝置和後處理生產線的研發與製造。豪森股份稱，此次併購將進一步完善公司產品型別、擴大在新能源汽車領域影響力。但記者注意到，此次交易標的資產負債率高達93.65%，且存在部分未決訴訟。豪森股份此次業務佈局，能順利完成嗎？
收購或產生較大商譽
《預案》透露，以2021年12月23日為定價基準日，此次發行股份價格為25.99元/股，股份發行數量將依照新浦自動化100.00%股權的交易作價及發行價格計算確定。
與此同時，豪森股份表示，為促進本次交易的順利實現，增強交易完成後公司財務安全性及可持續發展能力並支援標的公司專案建設，還擬向不超過35名特定物件發行股份募集配套資金。募集配套資金總額不超過本次交易中公司以發行股份方式購買資產的交易價格的100%，且發行股份數量不超過公司本次交易前總股本的30%。
募集配套資金擬在扣除發行費用後用於支付重組相關費用，並用於公司補充流動資金及標的公司專案建設，用於補充流動資金的比例將不超過交易作價的25%，或不超過募集配套資金總額的50%。
雖然《預案》暫未透露本次交易標的的具體價格，稱標的作價金額待相關審計、評估工作完成後由交易雙方協商確認。不過，根據《預案》中的相關描述，此次標的溢價應該不會低。“本次交易支付的成本與取得可辨認淨資產公允價值之間的差額將計入交易完成後合併報表的商譽。本次收購完成後公司將確認較大金額的商譽，本次交易形成的商譽不作攤銷處理，但需在未來每年年度終了進行減值測試。”豪森股份稱。
對於收購的目的，豪森股份表示，標的公司是優秀的動力鋰電池中後段智慧製造裝置和後處理生產線供應商，與公司具有較強的協同效應。透過此次併購，將提高公司盈利能力，完善公司產品型別，進一步擴大在新能源汽車領域的影響力，提高為客戶提供解決方案的能力。
標的公司資產負債率高企
據瞭解，此次交易標的新浦自動化成立於2012年，主要從事鋰電池中後段智慧製造裝置和後處理生產線的設計、研發、生產和銷售，為動力電池、3C電池和儲能電池等鋰電池製造領域提供中後段生產裝置和後處理生產線。目前已與日本村田、韓國PNE、LG化學、比亞迪、超威集團、駱駝新能源、派能科技和贛鋒鋰業等大型鋰電池製造商建立起合作關係。
但記者注意到，新浦自動化的財務資料並不好看。資料顯示，截至2021年9月30日，新浦自動化的資產總額為2.4億元，負債總額為2.25億元，所有者權益合計僅1526萬元，資產負債率高達93.65%。而2019年底和2020年底，新浦自動化的資產負債率分別為103.38%、99.10%。
豪森股份也坦承，標的公司資產負債率高於同行業可比上市公司的平均水平。除了自有資金外，標的公司生產經營資金不足部分主要依靠上下游企業的商業信用，導致其資產負債率水平較高，面臨潛在的財務風險。
資產負債率高企的同時，新浦自動化也業績平平。2019年、2020年以及2021年前三季度，新浦自動化分別實現營業收入1.13億元、1.23億元、1.25億元，分別實現淨利潤352萬元、1000萬元、1160萬元。
財務資料之外，截至《預案》簽署日，標的公司還存在部分未決訴訟。豪森股份稱，若標的公司在相關糾紛中敗訴或者勝訴後無法得到執行，將對經營和財務狀況產生不良影響。此外，隨著標的公司業務規模的持續擴張，可能還會存在因客戶或供應商的商業信用、行業競爭等因素導致出現新的訴訟或仲裁事項，將對標的公司的經營產生不利影響。
股價一路走低
資料顯示，豪森股份深耕於汽車智慧生產線領域多年，在汽車發動機智慧裝配線和變速箱智慧裝配線等動力總成領域居於國內領先地位，並在服務傳統燃油汽車的基礎上逐步開拓新能源汽車領域的市場。目前在混合動力變速箱智慧裝配線、動力鋰電池智慧生產線、氫燃料電池智慧生產線以及新能源汽車驅動電機智慧生產線等細分領域取得重大突破。
2020年11月9日，豪森股份在上交所科創板首發上市，至今僅一年出頭。但記者注意到，上市以來，豪森股份股價一路走低。2020年11月9日上市首日，豪森股份以79.10元/股的價格收盤，該收盤價也是其上市以來的最高價。此後便一路走低，截至當年12月31日已降至36.86元/股，股價直接“腰斬”。
2021年5月10日，豪森股份盤中最低價報22.09元，觸及全年最低點。彼時，為了彰顯公司實控人對公司持續發展的信心，豪森股份於2021年5月7日公告稱，公司實際控制人董德熙、趙方灝、張繼周擬自公告日起6個月內，分別透過控制的企業增持公司股份，合計增持金額不低於1000萬元且不超過2000萬元。截至2021年11月8日，該增持計劃已完成，合計增持金額1264.73萬元。
不過，該增持似乎並未起到太大作用。今年1月6日，豪森股份最新收盤價為29.87元/股。
資本市場“遇冷”的同時，豪森股份業績也逐漸走低。上市當年，豪森股份實現營業收入10.36億元，同比減少1.37%，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤8217萬元，同比增加140.92%，但歸屬於上市公司股東的扣非淨利潤為5523萬元，同比減少38.84%。2021年前三季度，豪森股份實現營業收入8.26億元，同比減少0.71%，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤4359萬元，同比減少36.12%，歸屬於上市公司股東的扣非淨利潤3343萬元，同比減少45.25%。
豪森股份此次併購資產，能否助力提振公司股價和盈利能力，進而實現做大做強高階裝備製造業務的戰略目標？本報將持續關注。
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