一、智慧停車行業綜述
1. 智慧停⻋發展歷程
中國智慧停⻋處於3.0階段，停⻋場實現無人化管理，⻋主從入庫、繳費到出庫一系列操作皆自助完成；在政策的大力推動下，智慧停⻋系統將快速覆蓋，從停⻋問題突出的一線城市不斷往二三四線城市下沉。
中國智慧停⻋經歷基礎資訊化、平臺聯網化、無人化管理三個發展階段。截至2021年5月，中國智慧停⻋處於3.0階段。停⻋場實現無人化管理，⻋主從入庫、繳費到出庫一系列操作皆自助完成。
智慧停⻋的發展從狹義至廣義包括⻋位、停⻋場、城市三個層級。
在⻋位級，影片樁、地磁感應、智慧⻋位鎖三大主流技術幫助停⻋場實現自動計費與⻋位聯網。在停⻋場級，主要核心應用包括⻋牌識別、⻋位管理、不停⻋收費，縮短⻋輛進出時所耗費的時間。
在城市級，多個停⻋場資料上傳至城市雲平臺，形成一張網，進行集中化管理。
最終智慧停⻋需達到城市級的運營，才能解決停⻋難、管理難的問題。
截至2021年5月，中國政府大力推動城市級智慧停⻋方案的普及。國家發展改革委於5月21日下達《關於推動城市停⻋設施發展意⻅》，文中指出，到2025年，全國城市基本建成城市級停⻋系統。
智慧停⻋系統將在政府的扶持下快速覆蓋，並從停⻋問題突出的一線城市不斷往二三四線城市下沉。
2. 城市級智慧停⻋3.0整體架構
城市級智慧停⻋3.0架構包括硬體層、網路層、平臺層、運營層和服務層，整體架構自下至上打通停⻋場資訊孤島的現象。
3. 中國智慧停⻋產業鏈
中國智慧停⻋產業鏈上游為裝置供應商，其硬體技術成熟，准入⻔檻低；中游為智慧停⻋解決方案提供商，企業較多，同質化嚴重；下游為需求方，中國智慧停⻋覆蓋率低，未來有較大增⻓空間。
4. 上游-裝置供應商
智慧停⻋硬體成本略高於軟體成本，硬體廠商主要集中在深圳、杭州、武漢等製造業發達地區，軟體廠商主要是大型企業。
智慧停⻋產業上游分軟體裝置與硬體裝置，其中軟硬體成本佔整體智慧停⻋的40%和60%。硬體廠商主要集中在深圳、杭州、武漢等製造業發達地區。
截至2021年5月，硬體廠商步入走量階段。智慧停⻋硬體技術相對成熟，准入⻔檻較低，廠商較多，競爭激烈，導致硬體價格維持在較低水平，廠商利潤被壓縮。廠商靠走量的形式獲取可觀的利潤。
軟體方面供應商為雲服務、演算法等提供商，如阿里雲、華為雲、中國電信等大型網際網路企業和通訊企業。
隨著智慧停⻋企業承接專案量加大，其需採集大量的圖片，所以對整體伺服器的效能要求較高，需有像阿里雲等高效能、強延展性的雲伺服器支撐。面對此型別企業，智慧停⻋解決方案提供商議價能力弱。
5. 中游-智慧停⻋解決方案提供商
智慧停⻋解決方案的企業較多，同質化嚴重，競爭激烈，整體毛利率低，導致其向運營服務延伸。
智慧停⻋解決方案提供商集中採購裝置，採購價格比停⻋場商直接單獨向上遊廠商購買更便宜。
同時，部分智慧停⻋解決方案提供商為垂直類企業，如捷順科技、愛泊⻋等，因此停⻋場商會更願意讓智慧停⻋解決方案提供商承攬智慧停⻋場改造或建設。
由於提供智慧停⻋解決方案的企業較多，同質化嚴重，競爭激烈，導致多數商家開始價格競爭，使毛利率僅為10%。為尋求更高的利潤，較大型的智慧停⻋解決方案提供商向運營服務延伸。
運營智慧停⻋場能為企業帶來⻓期可持續和豐厚的停⻋費收入。
不僅如此，建設運營智慧停⻋場需要大量資金、強大的運營團隊、豐富的政府資源，所以准入⻔檻高，能做且做好的智慧停⻋企業較少。
⻓遠來看，智慧停⻋行業⻰頭企業將會是具備大量停⻋場資源、優秀產業鏈整合能力、完善運營體系的解決方案提供商。
6. 下游-智慧停⻋場方案需求方
總體來看，超過一半的城市級專案集中分佈在四線以下城市，其他平均分佈在一二三四線城市；中國正加快道路智慧化設施建設，智慧停⻋行業將因下游需求爆發而迎來高速增⻓。
總體來看，超過一半的城市級專案集中分佈在四線以下城市，其他平均分佈在一二三四線城市。
一二三四線城市主要集中建設城市級停⻋平臺及誘導，而路內路外停⻋一體化、公共停⻋場智慧化升級、公共機械⻋庫建設方面專案相對較少。
這是因為一方面一二三四線城市在早期已開始佈局智慧停⻋，相應設施相對完善，所以現階段應先整合再建設，而四線以下城市裝置不完善，需先增加智慧停⻋場。另一方面，一二三四有大量⻋位閒置浪費的現象。
北上廣深的⻋位使用率分別為49%、40%、48%和55%，全國範圍內僅9%的城市⻋位使用率在50%以上。因此，針對一二三四線城市應該先建設城市級停⻋平臺及誘導，提高⻋位利用率，再新增智慧停⻋場。
中國正加快道路智慧化設施建設，智慧停⻋行業將因下游需求爆發而迎來高速增⻓。
根據中國停⻋網資料顯示，2020年城市級停⻋專案總計1,007項，專案型別以裝置類為主，為588項，其次是停⻋場經營權轉讓類專案，為164項。城市級專案具備大體量特點，其中城市級機械⻋庫招標專案金額的中位數為4,000萬元，所以下游強需求將帶動智慧停⻋行業發展。
7. 市場規模
在智慧停⻋場建設加大及傳統停⻋場改造的雙重推動下，智慧停⻋場覆蓋率將快速上升，帶動智慧停⻋系統的出貨量，2025年整體智慧停⻋市場規模將達1.4萬億元，5年複合增⻓率為19%。
中國智慧停⻋市場規模主要由智慧停⻋系統銷售和運營停⻋場所得的停⻋費構成。
根據業內專家描述，未來，智慧停⻋系統銷售營收僅佔智慧停⻋企業的小部分，最重要的收入來源是利用智慧停⻋系統高效運營停⻋場，使停⻋場週轉率大幅度提高，從而帶來大量停⻋費收入。
為解決停⻋難的⺠生問題，政府一方面鼓勵傳統停⻋場往智慧停⻋場改造，另一方面透過政府和社會資本合作的方式加大智慧停⻋場的建設。
在2021年5月21號發改委等四部⻔頒佈的《關於推動城市停⻋設施發展意⻅》中提到，到2025年，全國將基本建成配建停⻋設施為主、路外公共停⻋設施為輔、路內停⻋為補充的城市停⻋系統。在改造及建設的雙重推動下，智慧停⻋場必然替代大部分傳統停⻋場。屆時，智慧停⻋場滲透率與覆蓋率快速提升。
我們預測，到2025年，智慧停⻋場滲透率（新建智慧停⻋場數量佔新建停⻋場比例）將96%，覆蓋率（智慧停⻋場數量佔總停⻋場數量比例）將提高至99%。
智慧停⻋場的快速滲透將帶動智慧停⻋系統的出貨，智慧停⻋系統出貨量將隨之快速增⻓，而智慧停⻋企業因運用智慧停⻋系統運營停⻋場帶來的停⻋費收入規模將超萬億。
預測2025年整體智慧停⻋市場規模將達1.4萬億元，5年複合增⻓率為19%。
8. 發展趨勢
未來3年內，智慧停⻋系統將進一步升級，免去自助繳費環節，實現無感支付，儘可能減少⻋主從入庫到出庫的時間。
截至2021年5月，智慧停⻋出場多數採取出場前⻋主自助掃碼繳費。部分⻋主因忘記掃二維碼或未找到二維碼繳費導致在出庫閘停留，阻礙後續⻋輛出場，造成堵塞。為此，在3年內，智慧停⻋系統將進一步升級，免去自助繳費環節，實現無感支付。
⻋主進入⻋場並泊⻋後，⻋牌將被識別並錄入後臺系統。⻋主透過APP開通自動支付功能，使智慧停⻋系統與個人錢包連線。
當⻋主駕⻋離開停⻋場時，智慧停⻋系統將自動識別離開⻋輛⻋牌，實現自動收費，免去⻋主掃碼的繁瑣步驟，增加使用者體驗，從而加強客戶端的粘性。
智慧停⻋實現無感支付後能大幅減少⻋主出場的耗時。廣州正佳廣場資料顯示，智慧停⻋相較於傳統停⻋節省近75%的時間，其中排隊繳費一環節便節省5分鐘時間，大幅提升⻋主的入場體驗。
9. 小結
- 智慧停⻋的出現有效地解決傳統停⻋場和⻋主的問題，幫助⻋主更便捷地獲得周邊停⻋場的空餘⻋位資訊及自動繳停⻋費，實現停⻋位資源利用率的最大化和⻋主停⻋服務的最最佳化。
- 智慧停⻋系統將在政府的扶持下快速覆蓋，並從停⻋問題突出的一線城市不斷往二三四線城市下沉。
- 智慧停⻋產業上游分軟體裝置與硬體裝置，其中軟硬體成本佔整體智慧停⻋的40%和60%。
- 由於提供智慧停⻋解決方案的企業較多，同質化嚴重，競爭激烈，導致多數商家開始價格競爭，使毛利率僅為10%。為尋求更高的利潤，較大型的智慧停⻋解決方案提供商向運營服務延伸。
- 北上廣深智慧停⻋平均覆蓋率僅為35%，遠未能使停⻋位達國際⻋位理想比例1：1.3，未來仍有較大的增⻓空間。
- 未來智慧停⻋系統將往更智慧、更便捷方向發展，從使用者⻆度出發，儘可能減少⻋主從入庫到出庫的時間。
二、中游-智慧停⻋解決方案提供商品牌研究
1. 捷順科技
成立時間：中國⾸家停⻋場系統⼚商，1992年創⽴
總部地點：深圳
產品體系：智慧車⾏系統+門禁系統+通道閘系統+車⾏平臺+物業管理平臺+車主車⽣活平臺
品牌定位：中⾼端
銷售渠道：城市合夥⼈+經銷商
盈利模式：智慧硬體+平臺+運營
業務戰略(核⼼話語)：智慧城市新⽣態
依託前端智慧感知裝置、互聯⽹、物聯⽹、雲平臺和⼤資料，推動智慧商業、智慧社群、智慧園區、城市停車的發展，助⼒客戶提⾼管理效率和運營增值能⼒，為市⺠的出⾏、社群⽣活和商業活動提供了⽣態化的場景應⽤服務。
捷順科技競爭優勢：
（1）市場先發優勢
捷順科技是較早⼀批進⼊智慧停車⾏業的企業，獲業內客戶認可，同時積累⼤量停車場資源。捷順停車擁有超10萬存量項⽬及每年新增上萬個項⽬，⾏業卡位優勢明顯。
截⾄2020年，捷順科技旗下“捷停車”業務累計覆蓋車位超600萬個，且智慧停車周⽇均線上交易訂單突破180萬筆。從市場項⽬、服務⽤戶、線上交易資料等多個維度，捷順停車處於中國智慧停車⾏業的市場領先地位。
（2）產業鏈整合優勢
捷順科技以硬體出身，延伸⾄城市級智慧停車解決⽅案提供商。透過自身已有的業務規模和業務特點，拓展形成包括通道業務、⽀付業務、⼴告業務、車位業務等具有規模化的收⼊模式。
不僅如此，捷順科技注重技術研發，持續的研發投⼊使捷順科技形成了從前端智慧硬體，到AI影片技術，到雲平臺服務，到支付結算，到移動端應⽤的全系列化產品和應用，構建“智慧硬體+平臺+運營”的全⽣態業務模式，大大加強捷順科技供應鏈運作且提升其產品和服務的競爭⼒。
（3）多元化業務⽣態優勢
捷順科技業務涵蓋ToB的智慧硬體業務、⾏業解決⽅案業務和停車場雲託管業務;ToC的智慧停車線上運營業務;ToG的城市級停車業務。BCG三⼤業務相互促進，打造智慧停⻋⽣態的閉環，形成捷順科技的BCG戰略協同優勢。
2. 五洋停⻋
成立時間：2001年6⽉
總部地點：江蘇省徐州市
五洋停⻋專注機械式停車裝置，但開始向停車場運營⽅向延伸，其停車場運營收⼊在2020年⼤幅提⾼;五洋停車營業成本相對較⾼，使其利潤低。
江蘇五洋停車產業集團股份有限公司致⼒成為智慧城市停車投資建設運營⼀體化服務商。
五洋停車總體業務分製造業務和投資運營業務倆⼤板塊。製造業務包括散物料搬運核⼼裝置、機械式停車裝置、⾃動化⽣產線裝置、智慧物流及倉儲系統、兩站及機制砂裝置、固態電⼦盤及其他儲存裝置。
投資運營業務包括城市停車資源獲取及停車場的運營管理。
（1）五洋停車經營模式
五洋停車在製造端和運營端採取不同的經營模式;在製造端，五洋停車採⽤以銷定產、按單⽣產的模式，⽽在運營端採取“投資+建設+運營”的模式。
五洋停⻋在不同場景運用不同的經營模式。從製造端來看，五洋停⻋採用“高階產品製造+專業化運營服務”的經營模式，以銷定產、按單生產的模式，避免存貨過多帶來的資金運轉及倉儲花費的問題。
在運營端，五洋停⻋採取“投資+建設+運營”的經營模式，依託其在智慧製造方面的優勢，探索網際網路+停⻋資源。五洋停⻋的停⻋資源分三大類，維保⻋位、權益⻋位及聯盟⻋位。
維保⻋位方面，五洋停⻋透過維保⻋位與客戶保持⻓期的合作關係。
權益⻋位方面，五洋停⻋透過投資地方政府公共停⻋場建設和非政府業主共同建設停⻋場的方式獲取停⻋資源，積極向停⻋場建設及停⻋產業運營管理服務延伸，現已在福建、遼寧、雲南、江⻄等多個省投資建設智慧停⻋專案。
其次，五洋停⻋透過收購⻓安停⻋獲取停⻋資源。聯盟⻋位方面，五洋停⻋採取輕資產模式拓展，在擁有⻓期停⻋資源的區域發展聯盟關係，將自身的管理平臺、管理技術、管理經驗輸出，從而提高當地的智慧停⻋水平。
⻓安停⻋的收購使五洋停⻋在運營能力方面有大幅度的提升，使其能在獲得停⻋資源的同時加強自身的軟實力。
3. ETCP
成⽴時間：2011年成⽴，2016年估值83億
總部地點：北京
產品體系：智慧商圈+智慧社群+車聯⽹+車共享+⾏業營銷⽅案
品牌定位：中低端
銷售渠道：⼤客戶+直銷
盈利模式：資料板塊、⼴告業務、資產管理、汽⻋服務、汽⻋分享租賃和智慧停車
業務戰略(核⼼話語)：智慧停車⼀站式解決⽅案
第⼀步是把現有的停車場完成資料化的改造和系統接⼊;
第⼆步是參與和實現停車場的運營;
第三步就是參與到停車場的規劃和建設中去。
4. 零壹
成⽴時間：2014年成⽴，2015年推出1號社群APP
總部地點：深圳
產品體系：智慧停車+智慧城市+智慧門禁+智慧社群
品牌定位：中低端
銷售渠道：城市合夥⼈+直銷
盈利模式：平臺+運營
業務戰略(核⼼話語)：全⽣態智慧社群整體解決⽅案
由社群物聯⽹平臺、智慧物業平臺、智慧城市垂直⾏業平臺和⽣活服務平臺四個板塊組成，透過同⼀APP，同⼀品牌硬體，同⼀後臺管理，為社群居⺠及物業提供全新的智慧社群體驗。
透過同⼀APP，同⼀品牌硬體，同⼀後臺管理，為社群居⺠及物業提供全新的智慧社群體驗。
