在智慧汽車中車載攝像頭是感知環境使用量最多的感測器，根據造車新勢力的最新款車型搭載方案來看，單車搭載的攝像頭數量平均都超過了10顆。像是蔚來ET7搭載了11顆，極氪001搭載了15顆，2022年小鵬的G9預計也搭載12顆。最早車載攝像頭用量一般在3顆左右。
隨著汽車智慧化的發展，車載攝像頭用量呈現出快速上升趨勢，市場空間在快速增長。
本文，華爾街見聞·見智研究將為大家分讀以下三個問題
- 車載攝像頭需求天花板開啟
- 為什麼不盲目追求超高畫素
- 攝像頭各環節盈利能力以及市場格局
車載攝像頭市場價值提高，看三方面因素
汽車電動化、智慧化以及網連化的發展，讓攝像頭成為了核心硬體，市場需求空間正在不斷突破天花板。該結論來自於三方面的分析判斷：其一，新能源汽車的銷量超預期；其二，新款智慧車攝像頭用量在不斷上升；其三，車載攝像頭價格提高。
具體來看：
首先，新能源汽車的銷量超預期。根據Yole的資料顯示，2021年全球車載攝像頭銷貨量預計為1.72億顆，到2026年銷量將達到3.64億顆。也就是說，車載攝像頭的市場規模將在5年內實現翻倍增長。以2020-2026年增速來看，內視攝像頭增長速度是最快的，CAGR達到22.4%；其次，增速最快的是感知類ADAS攝像頭，CAGR為16.8%；因為這兩類攝像頭在此前汽車內幾乎沒有使用，出貨量基數很低。而成像類攝像頭的用量依舊是最大的，為了還會持續增長，考慮到此前車上就配置，因此CAGR增速不是三類中最高的，為11.5%
從對車市的展望中來看，新能源乘用車的銷量是呈現出超預期的發展速度。根據“十四五”的規劃，新能源乘用車的滲透率在2025年將達到24%的水平。然而，這一計劃可能在今年就能夠實現。
對比前兩年資料來看，2021年新能源車全球累計銷售298萬量，滲透率已經達到14.8%；而2020年才僅有5.8%。根據機構的預測，2022年新能源車銷量如果能達到550萬量，將可以提前三年實現滲透率達24%的規劃。
其次，新款智慧車攝像頭用量在不斷上升。一方面是汽車自動駕駛級別上升攝像頭平均搭載數量在不斷提高，自動駕駛分類為L0-L5六個級別。L0級別用量是1顆；L1-L2用量為4顆；L3用量8顆；L4-L5用量12顆。另一方面，根據智慧汽車功能的不斷最佳化，在L4-L5成為主流車型後，車載攝像頭的平均搭載量還將進一步提高。到2030年預計將達到15顆。
最後，車載攝像頭價格提高。隨著車載攝像頭在畫素、探測距離、可靠性等方面的需求提高，因此供應商對工藝和技術需要不斷迭代升級，相比傳統成像模組的價格200元左右，高級別激動駕駛的鏡頭模組售價已經達到600元以上。
綜合以上三方面來看，可推斷車載攝像頭的市場空間正在不斷增長。根據國信計算機的預測，2021年全球車載攝像頭市場約533億元，到2026年該數值將達到1310億元。
汽車為什麼不盲目追求超高畫素
我們都瞭解手機攝像頭的畫素一直是廠商的一大賣點，畫素越高表示影象的拍攝效果越清晰。像iphone 13 pro最高都能達到6300萬畫素了，而汽車目前最高是800萬畫素，汽車未來也會像著手機一樣，瘋狂追求高畫素嗎? 華爾街見聞·見智研究認為，是不太可能的。
具體分析來看，根本原因是汽車與手機對於攝像頭的訴求是完全不同的，手機攝像頭是為了能夠拍攝出超高畫質、色彩還原度很高的成像圖片或影片影像，使用壽命在2-3年。
而車載攝像頭的訴求在於獲取影象資訊，對環境或人物進行感知和分類識別，然後將資訊送到處理器中。核心要求是在多種環境條件下能夠安全、穩定拍攝，實現抗震、防磁的功能。使用壽命在8-10年。
對比兩者的功能訴求來看，車載畫素的需求沒有那麼高，只要能滿足響應功能即可。
當然，很多人也會說，畫素高了車載攝像頭拍著的肯定更清晰呀，為什麼汽車上不採用高配的攝像頭。
對此，華爾街見聞·見智研究認為，有兩方面因素。
第一，汽車攝像頭的使用分類比手機更多樣化，每一種功能的需求也有具體差異。
像是車載前視攝像頭對於畫素的要求就是最高的，因為採集的影象要進行自動駕駛核心功能的判斷，比如說前向碰撞預警、車道偏離預警、行人防碰撞預警、交通標誌識別等等，這些功能對於成像的清晰度要求會比較高。
而對於汽車後視、環視以及內視的要求相比較沒有前視那麼高。因此不會盲目追求畫素提高。像是後視和環視主要在於盲點檢測、倒車影像、自動泊車等功能，只要影象能夠顯示清楚便可。而對於汽內視來看，主要功能在於身份識別、駕駛員疲勞監測。以上環境所需的畫素質量均小於前視。
第二，超高畫質畫素攝像頭會大大提高車載攝像頭的製造成本，分別包括原材料成本以及算例需求提高。
根據攝像頭的模組的構成來看，最底層是電路板，然後搭載晶片、鏡座、濾光片、鏡片和鏡筒。從鏡頭模組的成本來看，佔比最大的就是晶片，幾乎達到了5成以上。而鏡頭的晶片也就是所謂的影象感測器會隨著畫素需求提高而加大製造成本。
具體來看，目前車載攝像頭主流採用CMOS，根據汽車對高級別攝像頭畫素的需求來看，汽車影象感測器的動態範圍要超過120dB，能夠將低照和高亮區域表現出來；此外， 對於LED燈的閃爍在人眼無法分辨的領域能夠讓CMOS識別，而這些都需要提高CMOS的技術，這些都將導致汽車晶片的製造成本大幅提高。
此外，影象的高畫質識別會加大對算力的需求，如果汽車在內視、後視、環視等全方位使用800萬以上畫素，對於整車平臺處理器的晶片要求也會再次提高一個水平。最終會導致汽車的成本價格大大提高，這也是乘車廠為什麼不盲目追求超高畫質車載攝像頭畫素的根本原因。
攝像頭各環節盈利能力以及市場格局
根據攝像頭模組的成本拆解來看，影象感測器是攝像頭中成本最高的，佔比約五成，更值得關注的是，龍頭廠商的毛利也是非常可觀的，因為龍頭廠商走的是fabless模式，也就是IC設計，行業平均的毛利率水平在40%-50%。市場佔比最大的公司是索尼和三星，佔據6成以上的份額。在國內來看，韋爾股份是技術以及出貨量最大的廠商。
鏡頭和模組封裝分別佔攝像頭成本各兩成左右。華爾街見聞·見智研究認為鏡頭是非常值得關注的領域。一方面是因為鏡頭的毛利率非常可觀，另一方面車載鏡頭的材料要求要遠高於手機鏡頭的材料。
首先，鏡頭的市場格局是以大立光、舜宇光學、玉晶光為頭部廠商，產市場5成以上份額。具體來看，大立光的毛利率已經高達65%-70%，舜宇光學的鏡頭毛利率也在40%-50%。
此外，車載攝像頭上游材料中，鏡片也是一個非常值得關注的領域。車載鏡頭的材質要求是全玻璃、低配至少是玻璃塑膠混合材質的。而手機鏡頭最低要求可完全採用塑膠材質，而這相當於新增了車載玻璃鏡頭的市場空間，這部分是曾經沒有的。另一方面玻璃材質的攝像頭從單價來說無疑是高於塑膠材質的，因為汽車鏡頭透光率、和安全壽命來說要求更高。
具體來看，玻璃材質的鏡頭透光率能夠達到99%，而塑膠材質的是92%；從耐高溫和耐磨性來看，玻璃能夠在300攝氏度下工作，而塑膠是100攝氏度。另外，玻璃的耐磨損效能遠高於塑膠材質。這回到汽車對攝像頭的使用壽命8-10年來看，對材質的種種要求是遠高於手機攝像頭的，因此車載鏡頭的價值增量是不可小覷的。
而模組封裝這個業務，屬於所有零部件到位後的最後一步組裝，屬於賺辛苦錢的勞動密集型產業，行業平均毛利率在11%。市場格局不是很集中，佔比最高的前三位歐菲光、舜宇和丘鈦才僅僅佔據全球的4成份額。
總結
透過對車載攝像頭市場的分析，華爾街見聞·見智研究認為車載攝像頭的市場價值將進入快速發展的通道中，包括三個因素其一，新能源汽車的銷量超預期；其二，新款智慧車攝像頭用量在不斷上升；其三，車載攝像頭價格提高。
其次，從整車廠的成本來分析，車載攝像頭不會像手機攝像頭一樣瘋狂追求高畫素。
最後，透過拆解車載鏡頭的成本已經各元件的盈利情況，得到結論：影象感測器、鏡頭以及鏡片是最值得關注的細分領域。
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