本文來源：時代週報 作者：吳斯悠
螞蟻集團再次站上風口浪尖。有媒體1月13日報道稱，支付寶重磅投顧新品“金選投顧”已被監管叫停。該產品僅上線9天。
1月14日，時代週報記者就此事聯絡螞蟻財富，對方回應稱：此前實際上是試運營階段，目前已結束，正根據使用者反饋最佳化升級方案，力爭為廣大投資者提供更好服務。該產品系螞蟻財富聯合其他6家機構於今年1月4日推出。
有業內人士指出，金選顧投被叫停是因為合規問題。“螞蟻財富並無基金評價業務資格，卻聯合6家機構旗下的專業投顧機構上線了金選基金投顧組合，屬於無資格展業，在此基礎上構建的投顧策略的客觀性和權威性存疑。”一名接近螞蟻集團的人士向時代週報記者表示，金選投顧的展示頁面有明顯的預期收益暗示，也不符合理財產品銷售的監管規定。
值得關注的是，監管對螞蟻集團的合規整改之路尚未結束。螞蟻金服如何在業務合規整改與開拓疆土之間尋求平衡，也成業內關注重點。
火速下線
金選投顧曾被業內認為是創舉。
該產品於今年1月4日由支付寶平臺聯合廣發基金、中歐基金、南方基金等6家機構聯合上線推出。 “支付寶•金選”基金繫結合了專業機構的投顧能力和網際網路平臺在資料收集處理方面的優勢，從全市場9000多支基金中，根據產品本身、管理公司、投資經理、標的等多個維度綜合評判，最終只有百餘支佼佼者能夠從中突圍。再從支付寶100多隻“金選基金”的基金池中，再挑選出十餘隻基金，組成有競爭力的投顧組合。
從創舉到熄火下線，金選投顧實際只上線了9天。時報週報記者實測發現，目前開啟支付寶APP搜尋“金選”字樣，仍可進入金選基金專區檢視產品介紹，但已不見金選投顧的選項。
“首批具備協會會員資格的基金評價機構有10家。其中，證券投資機構及獨立基金評價機構3家，證券公司4家，媒體3家。螞蟻集團並未被包括在其中。” 一名接近螞蟻集團的人士向時代週報記者分析指，螞蟻財富沒有基金評價業務資格是金選投顧被叫停主要原因。
圖源：視覺中國
2009年11月，證監會發布《證券投資基金評價業務管理暫行辦法》規定，中國證券業協會應當制定嚴格的基金評價機構自律機制、職業規範、入會標準和入會程式，同時基金評價機構應當按照要求辦理入會手續。
隨後，中國證券業協會發布《證券投資基金評價業務自律管理規則》（下稱《規則》）強調，基金評價機構應當加入中國證券業協會。同時，《規則》將基金評價業務定義為基金評價機構及其評價人員對基金的投資收益和風險或基金管理人的管理能力開展評級、評獎、單一指標排名或證監會認定的其他評價活動。
“螞蟻財富從9000支基金中再擇優百餘支加入‘支付寶•金選’基金庫，並在基金庫中再優中選優的操作，本身就是一種基金評價行為。” 中信建投證券合規管理部相關人士對時代週報記者表示，從合規管理上來看，並未取得會員資格的螞蟻財富開展基金評價業務，實屬越位。
金選投顧被叫停的另一個原因或是存在預期收益暗示。
2021年12月31日，央行會同相關部門起草了《金融產品網路營銷管理辦法（徵求意見稿）》，明確規定網路營銷宣傳不得明示或暗示資產管理產品保本、承諾收益、限定損失金額或比例。金選投顧上線後，曾明確標有“目標年化收益率”字樣，顯屬違規。
尋求合規之路
螞蟻集團合規整改一直持續進行。2021年4月，央行副行長潘功勝在答記者問時表示，螞蟻集團需從糾正支付業務不正當競爭行為、打破資訊壟斷、整體申設為金融控股公司、落實審慎監管要求、管控重要基金產品流動性風險五個方面整改。
此後，螞蟻集團將其螞蟻借唄業務整體剝離，併成立重慶螞蟻消費金融有限公司（即螞蟻消金），用於承接原有消費貸業務。2021年年末，螞蟻消金增資220億元，希望滿足相關監管槓桿要求。有訊息稱，後續，螞蟻集團將申設個人徵信公司和金融控股公司。
從螞蟻集團開始，網際網路金融平臺的整改迅速傳到至整個行業。2021年4月29日，金融管理部門約談13家網路平臺企業。隨後，2022年開年，又一網際網路巨頭京東宣佈將其京東白條改為京東卡，借貸業務轉為部分由銀行信用卡業務承接，似在為合規尋找出路。
整改尚未完成，為何螞蟻集團卻總跨界拓展新的業務？螞蟻集團內部訊息人士告訴時代週報記者，這一舉措或為拓寬螞蟻集團金融板塊上的護城河，具體原因難以判斷。
如今，螞蟻集團想要入局“金選投顧”該如何合規發展？中央財經大學金融工程系主任姜富偉對時代週報記者分析指出表示，像支付寶這種大平臺，首選應該是發揮科技優勢，發展“專家+智慧”投顧團隊，規範發展、持照經營、保護投資者利益。
上述接近螞蟻集團的人士則認為，在未能取得基金評價業務展業資格的當下，支付寶可以選擇輕資產發展，引入券商和基金等投顧，定位投顧銷售平臺，不干涉投顧自主決策，做好對投顧機構的篩選、評價、監督、動態引入和退出。
事實上，螞蟻此前嘗試過投顧業務與支付寶的結合。2020年4月2日，螞蟻金服和全球知名公募基金先鋒領航集團（Vanguard）合作的基金投顧產品“幫你投”已上線支付寶。螞蟻金服和先鋒領航集團共同設立的先鋒領航投顧（上海）投資諮詢有限公司亦成為國內首家合資基金投顧公司。
