我是老白，關注我每天下午分享基金操作思路~
今天先不聊主力板塊了，各板塊思路先暫停一天，先給大家來點乾貨。
說實話最近憊懶了很多，元旦那幾天玩嗨了，回到公司，事情更是又多又雜。
熟悉我的朋友都知道，老白手上有個小公司在管，年底事多且雜。人，越忙越憊懶。
各大機構的年度預測，對於各行業今年的分析判斷，一些著名分析師的分析報告。
以及上個月託業內的朋友，花了萬把塊錢年費買的定期研報資訊……
這些東西在手機裡堆積如山，都沒時間好好看。
昨天痛定思痛，花了整整一天的時間，把主要的部分，尤其是新能源相關的部分全部看了一遍，也對比分析了一遍。
今天把相關的內容概括總結給大家。
一、今年老美加息的影響
先說時間，根據目前的訊息面，對岸預期在三月份結束購債，然後加息。
很多研報認為，今年一月份以來，高估值持續被殺，而家電等低估值賽道被一定程度修復，與加息預期有一定程度的關聯。
降低風險，成為短期市場的共識。
但是今年仍然不必太過悲觀，原因有以下幾點。
1、大a雖然萬年不漲，穩如老dog，但是在這種環境下，缺點卻反而變成了優點。
要知道，對考卷難度影響最小的，就是班級的差生。
無論試卷易難，排名巋然不動。
2、官方和高層對於加息帶來的風險影響，比咱們普通人認識的更為全面。
所以早在去年就開始著手應對，比如不斷的強調穩增長，開始提升今年的寬鬆預期。
綜上所述，加息會有短期的衝擊，但是縱觀全年，影響並不會那麼大。
二、內部變化
1、先說貨幣方面。
貨幣寬鬆的預期將會保持不變，但是時間方面會跟之前有所出入。
極有可能會跟加息那邊時間靠攏，現階段短期，可能會停留在小打小鬧階段。
所以短期如果大家想在政策面上找大利好，會比較難。
這方面，更多的還是先穩。
2、再說發展方面。
從年底到年初，多次強調的一個字就是“穩”。
強調的三個字就是“穩增長”。
從各大研報對於以上幾個字的解讀來看，老白透過對比分析，得到了兩個重點關注的方向。
一個是光伏，這個之前跟大家說過很多次。
再一個是基建。
基建方面更多的是新基建，這方面的基金老白會重點關注，後面佈局的時候再跟大家說。
三、對於新能源板塊的再分析。
1、老白之前一直重點關注的光伏，為什麼最近一跌再跌。
其實最近賽道股都殺的比較嚴重，原因上面講過。
光伏尤其的嚴重，一是因為去年裝機量不足，這個之前講過，全年業績嚴重不如預期。
二是因為細分的沒有那麼嚴重。
以昨天和今天為例，連續兩天，鋰電都要比光伏表現更好。
就是因為細分的小賽道很多，短期總有小弟站出來。
昨天電池下行，寧王高開低走。
但是鋰礦股反彈，因為鋰礦有漲價的行情，所以鋰礦股雖然震盪下行，卻一直有反彈有起伏。
今天鋰礦下行，整車下行。
但是隔膜又站了起來，恩捷去年淨利同比增長超過138%，所以在隔膜股價上漲的情況下，今天鋰電的跌幅反倒沒有那麼大。
2、那麼鋰電是要站起來了嗎？
短期不這麼認為。
隱患仍在。
從原材料來說，很多化工大集團今年可能會參與其中，導致競爭激烈。
從鋰礦電池來說，鋰礦漲價帶動電池漲價，電池漲價會不會帶動整車漲價？整車漲價會不會導致銷量降低，這些短期並沒有一個明確的結果。
從補貼來說，補貼下降所導致的車價上漲消費者會不會買單，不漲價利潤方面投資者會不會買單，也是一個未知數。
所以短期鋰電反彈，可能更多是一個出貨機會。
3、光伏到底還能不能站起來？什麼時候能站起來？
從產業鏈角度來看，矽料降價固然是一個利空，可是庫存也進一步消化，促生產，長期是一個利好。
從業績預期角度來看，一月份排產環比增長10-20%，預期在提升。
從全年裝機需求來看，光伏的增速預期在40-50%，預期高漲。
從生產推進角度來看，矽料降價和排產量提升在年後會實現一個平衡狀態，而且年後工人會進一步到位，裝機量進一步提升。
綜上所述，光伏前途仍然光明，預計最早春節前後，晚則年後一段時間，會有所體現。
剛剛我說過，鋰電是出貨機會，那麼光伏則是進貨機會。
這個位置的鋰電，適合做減法。
而光伏，適合做加法。
再綜上所述，今年上半年，著重關注：光伏、基建。
對了，最後跟大家說個烏龍的事情，昨天計劃內半導體和光伏各加一成。
結果發完文章之後公司臨時有事情處理，處理完已經三點多了，錯過了時間。
所以今天補上去。
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