黃金、XAU/USD、國債收益率、通脹預期波動、地緣政治——談話要點
- 黃金價格在收益率上升的情況下下跌，但通脹預期提供了一定的保障
- 根據美國的說法，俄羅斯隨時可能入侵烏克蘭，地緣政治風險迫在眉睫
- 由於價格自上週下滑，XAU/美元尋求關鍵移動平均線的支撐
- 黃金價格隔夜下跌，在全球債券收益率上升的情況下，亞太地區交易繼續承壓。基準美國 10 年期國債收益率升至 2020 年 1 月 9 日以來的最高水平，因交易員消化了美聯儲激進的加息前景。市場目前預計今年將加息四次，隔夜利息掉期顯示 3 月份可能加息 50 個基點。美聯儲 1 月份的利率決定將在下週公佈，屆時利率交易員將密切關注美聯儲政策路徑的最新線索。
fx896.com訊：較高的政府債券收益率，尤其是美國國債，通常會損害黃金，因為它是一種無息資產。然而，高通脹預期幫助支撐了金價。除了黃金對沖通脹的吸引力外，在市場波動加劇期間，投資者往往喜歡黃金。這或許可以解釋為什麼現貨價格本週迄今僅下跌了 0.2%，而美國股票等高貝塔資產在一夜之間遭受重創。
黃金的波動性對沖屬性也受到東歐地緣政治不穩定的提振。美國認為俄羅斯可能隨時對烏克蘭發動入侵。儘管國際壓力越來越大，莫斯科仍繼續將軍事資產引導至烏克蘭邊境，據報道，部隊人數超過 10 萬。
從歷史上看，在重大軍事衝突期間，尤其是在衝突開始時，黃金的表現優於其他主要資產類別。話雖如此，俄羅斯的入侵可能是黃金的一大利好，將支援大量避險買家。美國國務卿安東尼·布林肯定於本週晚些時候與俄羅斯外長會面，以尋求外交解決方案。與此同時，據報道，英國正在向烏克蘭軍隊提供反坦克武器，以勸阻俄羅斯。總而言之，緊張局勢仍接近潛在沸點。
黃金技術預測
上週價格未能突破 1830 水平附近的主要阻力位以來，黃金一直小幅下跌。本週上漲的 200 一條簡單移動平均線 (SMA) 可能支撐價格，關鍵 SMA 直接低於當前價格。跌破該水平將開啟1800心理水平以進行測試。價格可能會繼續在這些主要支撐位和阻力位內交易，直到基本面催化劑觸發方向性移動。
