指數:滬深強弱切換已經展開
市場頻頻呈現“滬強深弱”的分化,經常出現除了滬指,其餘主要指數均是下跌的。但隨著市場切換,我們看到過去一週頻頻呈現滬指跳水,尤其是9.17日午盤後最為典型,貴州-茅臺為首白酒權重拉昇,推動指數一度翻紅,但隨後兗州-煤業為首的週期股順勢派發並形成群體跳水,滬指跳水之際,恰恰是創業板反彈的動作。尤其是醫藥、醫療板塊活躍,通策-醫療、邁瑞-醫療等衝擊以漲停,而距離之前解讀的一波誤讀導致跳水,這一波反彈也有35%的力度。所以,如今還是強調要注意市場正在重演春節附近的熱點大切換動作。這個遠比指數更值得我們注意,以及關注到市場資金對超跌板塊的關注,對高位板塊的拋售。
滬指進一步調整,但創業板反而崛起,形成了背離。其實,這也是兩個代表,從8月下旬-9月中旬走勢來看,滬指最猛,創業板最差;而再這之前,創業板最強,滬指最差。這種切換,在震盪市中很常見,也是最需要投資者適應的。關鍵是在大的切換節點,要保持足夠警惕,以及後期確定後的跟隨,這是震盪市生存之道。
點位方面,解盤時圖解了密集平臺,我們可以看到3500-3580密集平臺是一個支撐,實際上,滬指也是一度跌到這裡才有一個反抽,從區域性來看,還有進一步向這裡考驗的要求,一旦介入到這個區間中,也意味著滬指的全面走弱。創業板方面,其實距離前期密集平臺是非常近,如果說按照風格切換有效的話,那麼大機率有望在支撐位置,迎來熱點的活躍,進一步實現超跌後反彈,這是後期行情的一個關注點。
熱點切換頻繁現象的思考
實際上,從9.9日以來的一週多時間,無論指數漲跌,大跌股數量增加,熱點切換加快,往往是一日遊的情況,高頻交易特徵,讓操作難度進一步提升。因此,這種熱點切換能否進一步順暢,是我們要關注的。市場這一波行情,有兩個風向標,一個是券商,另一個是週期股,而本週開始,這兩個板塊都是有過至少兩波跳水的,所以滬指呈現了一波明顯的跳水,可以說這是熱點輪換到末端的特徵。
隨著萬億元成交,量化交易高頻特性顯露無遺,不少熱點的都是大漲大跌的切換,前一日領漲的熱點,馬上次日跳水。比如說週期股,煤炭、鋼鐵、有色金屬等從9.10日開始就是漲一天,然後跳水一天,明顯的高位派發和多空分歧的現象。此外,旅遊板塊則是9.10日啟動,隨後9.13日的就群體跌停。還有立-昂-微、天音-控股等從之前連續反彈到如今連續一字板跌停,這種切換,不可謂不慘烈。還有一種型別,類似博暉-創新,疫情反覆出現,新冠檢測就是在每次這樣訊息視窗進行活躍,形成一些的機會。
當然這幾天,最大面積退潮的就是資源股,甚至出現了群體大跌和跌停潮,雖然區域性還有慣性,但正如上週六文章《漲跌“異象”增加,警惕春節走勢重演》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404680142898462904提到那樣,這個像極了春節前,白酒為首的消費股,反覆新高,明顯已經泡沫化,但還是衝了一段,隨後迎來的是持續性走弱,重心下移。但大方向,而是關注類似春節期間那樣的熱點切換。
區域性方面,我們會看到欲漲還跌,欲跌還漲的誘惑行為,這是要小心的。近期行情,讓不少投資者困惑。明明看著週期股要見頂了,但還是瘋狂,甚至有機會反彈的價值窪地,反而還在調整,這會引起投資者的自我懷疑。但該來的總會來,這就是9.14日和16日行情跳水的原因。週期股重演春節前的白酒消費股?如今回看春節前,白酒為首的消費股有多瘋狂,如今它們就有多疲弱,且拐點呈現後,依然還是慣性向前了一段,這是最具有迷惑性。當時被這個吸引的投資者,如今都深陷其中,無法自拔。這才是最需要投資者小心的, 接下來,也進一步分析哪些需要規避,而哪些有望成為下一波切換的熱點。