Facebook，哦不，是Meta將迎來海嘯級機會

美東時間10月28日，Facebook將名字改為了Meta，寓意Metaverse（元宇宙）。

人類正在不斷拓展兩個世界。

一個是物理的世界，它更多由移動原子塑造，核心驅動力將是馬斯克的特斯拉。

一個是虛擬的世界，它更多由移動位元塑造，核心驅動力將是扎克伯格的Meta。

在兩個世界之間，移動位元和移動原子連線處，或者說移動位元驅動原子加速的地方，統治者是貝佐斯的亞馬遜。

原子是物質的最小構成單位，位元（Byte）是資訊的最小構成單位，移動位元可以驅動移動原子加速移動，比如亞馬遜、阿里巴巴、京東、拼多多、美團、Uber、滴滴，人類透過操縱移動位元，進而操控了原子移動。

你動動手指，萬物移動，配送到家。

在中國這個自成體系的獨立市場，我們也有自己的三股力量。

騰訊——當然也不排除是位元組跳動，他的名字就叫Bytedance——當然最大的可能是騰訊，代表著未來虛擬世界的方向。

電動三傻中的一家可能類似於特斯拉之於世界，代表著中國人對物理世界的探索方向。

美團——當然更多人可能覺得是阿里巴巴——但我個人傾向於認為是美團，將類似於亞馬遜之於世界，代表著中國人在虛擬世界和物理世界中間的連線探索。

言歸正傳，本文重點討論Facebook，涉及的主體包括：

Facebook發展簡史；

Facebook三季報表現；

元宇宙是Facebook的海嘯級機會；

為什麼是Facebook？

一、如何成為Facebook

Facebook的使命是：賦予人們建立社群的權力，將人們更緊密地連線在一起。

要達成這一使命，它要做的就是：將越來越多的人連線起來，並讓他們分享、互動得更多。

（需要Facebook最近36個季度日活、月活，請在公眾號後臺發訊息 FB，自動獲取相關資料）

筆者從Facebook的年報中統計了它歷年的資料，2009年到2021年Q3，Facebook的月活從3.6億增長到了29.1億，增長到了當時的8.1倍；日活從1.85億增長到了19.3億，增長到了當時的10.4倍。

截止到2021年10月最新資料，全球大約77億人，相當於全球每個月有37.8%的人口登陸Facebook，每天有25.1%的人口登陸Facebook。

這比世界上任何應用都更多。

Facebook的日活和月活資料經歷了相似的增長曲線，2009-2012年是它的高速增長期，每年的增長速度都超過了25%，整體而言日活增速稍快於月活增速，這也印證了第一張圖的日活/月活資料逐年提升的資料表現，比值從51%提升到了59%。

2013-2017年，Facebook的使用者增速進入次高速增長期，增速維持在10-20%區間，且日活增速仍然稍快於月活增速，相對應的，這期間它的日活/月活比值從62%提升到了66%。

2018-2021年，Facebook的使用者增速進入了中低速增長期，增速基本維持在10%以內，除了2020年因為疫情加速使用者增長反彈。日活和月活的增速基本一致，所以日活/月活比值也維持在66%不變。

縱觀近13年的情況，Facebook不僅持續吸引了越來越多的使用者，日活/月活比值提升也說明它的使用者活躍度在提升。

Facebook做到了它希望自己做到的事情：將全世界的人們更多地連線起來，緊密團結在一起。

順其自然地，它的收入也水漲船高。

從2009年到2020年，Facebook的收入增長到了110.64倍，11年CAGR（年複合增長）高達53%，2021年前三季度同比仍然大漲45.5%。

顯然，Facebook的營收增速遠高於日活和月活增長。

簡單而言，Facebook的營收=月活*月活使用者年度ARPU。

當月活12年增長到8倍多，ARPU增長到近18倍，營收自然能取得更高速度增長。

如果我們進一步分析，會發現ARPU增長是廣告點選單價提升、點選率提升和廣告載入庫存增加三重因素疊加帶來的結果。

而單價提升往往是使用者活躍度提升、平臺信任度提高、廣告技術升級等多重因素疊加的結果。

我們還可以繼續細挖下去，但是歸根到底，Facebook的增長，核心驅動力來源於使用者增長。

正如扎克伯格一直強調的，“Facebook打造服務不是為了賺錢，賺錢是為了打造更好的服務。”

二、喜憂參半的三季報

在改名之前，Facebook釋出了一份喜憂參半的三季度財報。

日活DAU達到了19.3億人，同比增長6%，環比增長1.15%，淨增加2200萬，在這樣高的使用者基礎上，能維持這個增長其實算不錯了。

很多人唱衰的使用者活躍度問題、年輕使用者流失問題，或多或少存在，但是絕沒有一些媒體所說的那麼聳人聽聞，“失去了一代人”，資料表明Facebook的日活/月活比值仍然維持在66%的高度，這樣的使用者活躍度，對於世界上絕大多數應用來說，都是夢幻般的資料。

截止到21年Q3季度，Facebook來自北美、歐洲、亞太和其他地區的日活使用者分別為1.96億、3.08億、8.05億和6.22億，在總日活中的佔比分別為10.21%、15.96%、41.71%和32.23%。

具體到各個地區，北美地區的日活基本已經停滯，且日活/月活比值在緩慢下降，兩年下滑了2個百分點。不過北美地區使用者活躍度本身非常高，比值高達75%以上，整體來說問題還不大。

歐洲地區使用者活躍度也很高，且日活/月活比值也有下滑跡象，不過略好於北美，兩年下滑了1個百分點，而且歐洲地區的日活仍然在小幅上漲。

亞太和其他地區的日活、日活/月活比值都在較快速上升，尤其是亞太地區，雖然日活是所有地區中最高的，但是日活/月活比值是所有地區中最低的，仍有相當大的潛力可挖。

三季度Facebook的月活MAU達到了29.1億，同比增長6.2%，環比增長0.52%。

具體到各個地區，北美有2.61億月活，歐洲地區4.23億，亞太12.78億，其他地區9.49億。

北美地區最近7個季度日活幾乎停滯，月活還有800萬的增長，說明使用者活躍度確實有了些下降，但是在可以接受的範圍。

其他三個地區的月活資料相對還比較正常。

Q3營收290.1億美元，同比增長35.1%，環比下降0.24%。

廣告以外的業務同比大增194.8%，環比增長47.7%；

廣告業務同比增長33.2%，環比下降了1.06%。

看起來這是一份糟糕的財務資料，但是主要原因在於蘋果隱私新政引起的。

實際上，類似於Facebook這樣以推薦資訊流廣告為主要營收方式的平臺，譬如Snapchat、Twitter，三季度的廣告營收表現更糟糕，而Google主要廣告收入來自搜尋，而且自擁全球最大手機作業系統安卓，所以影響不明顯。

但是，筆者相信長期來看，蘋果的隱私政策對Facebook這樣的平臺影響有限，隨著時間的推移，因為Facebook擁有海量使用者且活躍度極高，它可以找到辦法給使用者更精準的廣告推送。

而資料公司emarketer的預測認為，2023年Facebook的廣告收入在全球市場份額會上升到25.2%，2020年該資料是22.3%，Facebook仍然處於份額上升週期。

倒是Google處於下行週期，亞馬遜、阿里巴巴和Facebook都在搶佔更多份額，尤其是亞馬遜廣告業務，來勢洶洶，不可小覷。

展望四季度，Facebook預期營收將在315-340億美元之間，增幅介於12.1%-21%之間，這一預期低於華爾街此前預期的348億美元。

另外，公司宣佈了一項500億美元的股票回購計劃。

更重要的是，Facebook計劃在4季度開始，將Facebook Reality Labs作為單獨的部門進行報告。

這將是Facebook開啟新一個10年投資計劃的一部分，預計年內將投入100億美元在這一領域，這也是Facebook改名Meta的原因之一，因為Facebook已經無法反映公司更廣泛的涉獵領域和側重點。

三、元宇宙是Facebook的海嘯級機會

筆者非常確定，元宇宙將是Facebook的海嘯級機會。

網際網路的演變有跡可循，從文字到圖片，再從圖片到影片。

影片仍然只是過渡階段，下一個篇章是虛擬現實。

而元宇宙是虛擬現實的終極模式。

無論是社交、遊戲、電商、辦公、娛樂還是色情領域，虛擬現實都將給人更加逼真和沉浸式的體驗。

想象一下，當你透過某些裝置，與朋友進入接近完全真實的面對面溝通，《頭號玩家》中的場景進入現實。

在購物領域，你看到的每一個商品，無論手機、衣服、鞋子，都像來到實物面前，可以感受到它的形狀、尺寸、氣味、貼合度，這比圖文式的貨架真實，也遠勝過直播電商的形式。

在遊戲領域，和朋友透過網路連線玩遊戲，彷彿真人就在身邊，彼此一起進入遊戲中的角色，你甚至可以感受到裡面人物的觸感。

今天的遠端辦公更多是基於影片、網路協同，元宇宙裡，你和同事遠端辦公就像坐在隔壁。

在這樣的世界裡，不光是硬體技術需要提升，軟體、網路速度、互動設計都需要升級，甚至連貨幣、網路道德、行為規範都需要更新。

在這樣一套生態系統裡，VR、AR或是XR裝置將是入口，Facebook6年前收購的Oculus是該領域的翹楚，旗下的Quest 2是目前毫無疑問的最佳裝置，已經具備千萬級別的年銷量，處在爆發的前沿。

近日，VR遊戲Beat Saber透過推特宣佈，Beat Saber在Oculus Quest單個平臺的累計收入突破了1億美元，目前VR遊戲領域已出現了一批銷量過百萬套的爆款遊戲，除Beat Saber外，還有Job Simulator、Half-Life: Alyx、Elite Dangerous: Horizons、SUPERHOT等多個VR遊戲突破了百萬套大關。

遊戲很可能是Facebook在元宇宙虛擬現實領域的最佳切入口，隨著內容的不斷豐富，加上Facebook擁有全球最大的社交網路，它在遊戲、內容、社群甚至電商、支付等領域都有望建立自己的生態，就像騰訊今天在做的一樣。

很多人可能會疑惑，為什麼比騰訊擁有更多使用者的Facebook不像騰訊那樣一魚多吃，跨界發展？

首先是基於Facebook的使命，他希望連線世界上足夠多的人，建立最大的網際網路社群，所以基於社交的全球擴張是他的第一性。

其次，騰訊的發展基於一個封閉的統一的單一文化市場，使用者規模超過一半以後，他要跨領域發展，本身障礙要比Facebook小得多。Facebook要發展支付，面對一個一個割裂的文化市場，光是政府溝通、牌照等問題都夠喝一壺的了。

另外，在國外的生態裡，蘋果和安卓是生態的最上游，以遊戲為例，如果Facebook自己開發，給了安卓和iOS 30%分成後，他還有多少利潤可圖，這恐怕是一個問題。

而建立自己的硬體平臺，建立元宇宙，則可以完美跳過蘋果和Google的封鎖。

虛擬現實場景下的社交、遊戲、電商、內容、娛樂、辦公都將面臨重構，尤其是遊戲、電商和娛樂，擁有社交關係鏈的Facebook，將面臨海嘯級的機會，構建自己的生態，扎克伯格絕不會甘心委身於蘋果安卓之下。

四、為什麼是Facebook

實際上，能看準元宇宙機會的，都是社交巨頭，Facebook和騰訊都在大量佈局，但是很顯然，Facebook才是那個最有機會的。

我們常說，微信其實就像中國人的作業系統，在裡面可以社交、遊戲、消費內容、購物、點外賣，一應俱全，應有盡有。

這是因為，社交網路超高的網路效應，是打造最龐雜的內容生態的絕佳溫床。

看起來，騰訊離元宇宙很近，只缺一個硬體入口，因為它早已組織了足夠多的內容和使用者。