成本上升壓力山大！動力電池成本增高20%至25%，比亞迪鋰電池擬統一漲價

21世紀經濟報道記者 董鵬 成都報道

動力電池企業的漲價一直很“糾結”……

一方面，行業仍然處於搶佔市場，擴大佔有率的階段，需要產品價格相對穩定。另一方面，上游原材料的不斷上行，又在不斷抬升著製造成本，原有的利潤空間被吞噬。

10月26日，業內傳出一份比亞迪的電池價格上調聯絡函。

“由於市場變化、疊加限電限產影響，與2020年12月相比，2021年鋰電池原材料不斷上漲，正極材料LiCoO2價格漲幅超200%，電解液價格漲幅超150%，負極材料等供應持續緊張，導致綜合成本大幅提高。”聯絡函指出。

該公司計劃，產品含稅價格在現行的Wh單價基礎上，統一上漲不低於20%，2021年11月1日起，所有新訂單將統一簽署新的合同，並執行新價格，所有未執行完成的舊合同訂單將關閉取消。

聯絡函落款為，深圳市比亞迪鋰電池有限公司，該公司為上市公司比亞迪全資子公司。

對此21世紀經濟報道記者於26日午後向比亞迪方面核實，不過該公司人士並未給出確切性答覆，“不予置評”。

成本測算抬升20%至25%

比亞迪公開資料資訊顯示，集團生產所需主要原材料包括鋼材、塑膠及其他金屬原材料，如鋰、鈷等，原材料價格的波動會直接影響集團主營業務的生產成本，進而對集團的經營業績產生一定影響。

其中，鋼材等用於汽車整車產品，鋰、鈷則用於動力電池。

需要指出的是，上半年包括正極、負極、電解液在內的直接材料，以及上游的鋰、鈷、鎳等間接材料價格已經出現明顯上漲。

僅以比亞迪磷酸鐵鋰電池最為核心的原料碳酸鋰為例，今年價格便呈現逐季度抬升的趨勢。

21世紀經濟報道《21硬核投研》資料顯示，今年一至三季度，國內碳酸鋰市場均價分別為7.48萬元/噸、8.89萬元/噸和11.01萬元/噸。

另據GGII（高工鋰電）測算，受原材料漲價影響，電芯和電池系統的理論成本上漲幅度均超過30%，電池企業壓力陡增。

其中，如方形鐵鋰電芯理論成本由年初的0.33~0.39元/Wh，上漲到0.48~0.54元/Wh；方形動力523電芯的理論成本由年初的0.45~0.51元/Wh，上漲到0.61~0.67元/Wh；對應的圓柱三元523電芯的理論成本則由0.4~0.46元，上漲到目前的0.58~0.64元/Wh。

“考慮到長期合作、議價能力、採購量、賬期等對實際採購成本的影響，以及電池產品效能、良率、成組率等因素提升對部分材料成本上漲壓力的對沖，原材料價格上漲傳導至動力電池端的成本增加約20%-25%。”GGII指出。

但是，就動力電池企業而言，在原料成本大幅抬升的背景下，在產品價格端的價格調整卻保持相對謹慎。

於是，產業鏈的成本傳導在中游動力電池環節形成了“血栓”，相關企業只能硬抗成本上升，而無力向下遊傳導，並致使此項業務利潤率出現下滑。

如寧德時代上半年動力電池系統毛利率為23%，同比下降3.5%。當期，國軒高科同比下降6.09%。

此次比亞迪計劃調漲“不低於20%”的幅度，亦與上述測算的電池成本抬升幅度保持了基本一致。

原材料漲勢不止，急需解決方案應對

而就原材料執行趨勢來看，除了整車產品的鋼材價格有所回落外，基本金屬、稀有金屬價格仍然處於上漲趨勢當中。

反應到動力電池成本端，今年四季度成本將明顯高於三季度。

如上文提及的碳酸鋰，三季度均價為11.01萬元/噸，但是受到今年8月鋰鹽價格“高位橫盤”影響，均價並未完全體現下半年鋰價的上行。

而就四季度價格來看，10月初至21日，碳酸鋰價格均價已經大幅跳漲至18.67萬元/噸。

再看基本金屬，動力電池還需要使用銅、鋁、鎳等材料。

其中，LME銅價格處於歷史次高位，LME鋁10月15日前開啟一輪明顯上漲，並創下2008年以來的新高，僅有鎳價維持在相對低位。

就行業供需和價格預期來看，上述基本面金屬還好說，但是鋰價因中短期內供應端缺少增量，需求端隨著新能源汽車滲透率的不斷提升，又始終保持旺盛。

二者相互疊加，其價格上漲趨勢可能會延續到2022年下半年。

而與其他有色金屬不同的是，國內尚未推出相關金融衍生品。這意味著，動力電池企業目前缺少行之有效的對沖工具，原料漲價對其構成的盈利壓力持續存在。

至於，解決方案無外乎幾種。

其一，就是透過調漲動力電池價格，將成本上漲的影響向下遊傳導。

其二，透過芝加哥商品交易所、倫敦金屬交易所等海外已推出鋰鹽期貨的衍生品市場進行買入套保，提前鎖定上述原材料購入成本。

其三，加大上游資源佈局與開發，建立自身原材料供應鏈條。

目前，國內動力電池頭部企業也是這麼做的，比如寧德時代佈局鋰礦資源，以及比亞迪與鹽湖股份合建3萬噸電池級碳酸鋰產能等。

最新訊息顯示，上述3萬噸合建專案相關工藝技術已經進入中試階段。

只是，考慮到專案建設、投產，以及裝置、技術除錯的時間，未來兩年完全達產可能性很小。

於比亞迪而言，亦難以產生明顯助力。

比較之下，也僅剩下了產品漲價的方案最為可行。

而作為國內動力電池裝機量排名第二的龍頭，比亞迪的此次調價，亦可能會引發其他企業的跟進。

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