part1:公司介紹要點
智慧製造板塊的趨勢
趨勢一：國產化
匯川優勢
1、供應鏈優勢（本土）
2、偏軟部分：工藝、工程師紅利
3、中國市場有大量的客戶，行業應用理解深刻，行業解決方案
趨勢二：機器人化
批次化的裝置，scara；柔性化的裝置
匯川有能力做低成本、高效的機器人
趨勢三：能源管理+數字化
新能源車板塊
中國消費者追求使用者體驗，歐洲消費者追求低碳等
中國：電動化的基礎+智慧化，新勢力賣的好一部分原因就是智慧連線
將來會有燃料電池
電梯板塊
是剛需，保有量800萬臺
未來趨勢低碳化
按需維保催化技術升級和智慧化
安全、綠色、智慧
財務相關
毛利率下滑原因：1）產品結構：新能源車和電梯；2）缺芯和原材料價格上漲
單季度9.29億的歸母淨利潤是歷史單季度新高
費用率下降是持續變革帶來的經營效率提升
6月又調薪，員工薪酬增加
股權激勵費用1-9月1.8億，全年預計2.4億左右
1、通用自動化
訂單過億行業20個，很多是大客戶的助力
區域下沉：+100%
SEU戰略：
戰略承接：雙談、數字化、做強控制器
組織建設：垂直解決方案中心：TVO/TCO價值，單產品到解決方案
2、電梯
份額提升
3、新能源車
乘用車訂單爆發式增長，新增定點專案20個，國內傳統大客戶（有批次的）突破
產品：總成、電控、電機、電源
成立以來，電控100萬臺下線（包括商用車）
4、機器人
2021H1中國市場第6
新增3家過千萬渠道
釋出大負載SCARA，佈局中負載六關節&高速scara
重大經營任務
1、保供
2、變革：外部輔導（9個專案）+內升（4個專案）
IPD變革：產品競爭力打造+組建重量級團隊
3、併購融資取得好的效果
4、聯合動力獨立運營，聯合動力平臺股權激勵（業績強關聯）
5、數字化業務
6、雙碳業務佈局：成立SBU，圍繞發電側、網側、負荷側佈局；儲能及能源管理業務
7、品牌建設
8、多地生產基地
9、海外戰略：40+客戶全球業務滲透
part2:Q&A要點
1、控制層（中大型PLC等）突破：近年重點研發及市場拓展。前段時間中大型PLC主要品牌缺貨，鋰電池、印刷包裝，公司取得突破。鋰電池核心工藝，積極與大客戶除錯。CNC：應用複雜，鐳射領域大功率CNC實現突破。
2、人均產值：以前大概80萬，去年接近100萬，今年超過100萬，下一步目標150萬。人均不是追求越高越好。人均制約因素是：1）人。行業化路線對投入要求比較高，透過流程、組織不斷迭代來提升；2）產品平臺競爭力。解決方案是在產品平臺上來做的。公司已經重點佈局。3）生產、製造、採購、銷售平臺的高效應用。
3、需求展望：Q3下游需求放緩，公司去年Q2到今年Q2下游需求特別旺盛，其中一個原因是國外供應鏈向國內轉移，這是階段性的。現在迴歸內需+正常外貿，所以放緩是正常的迴歸。遠期看，相信中國對宏觀經濟的調控力度+中國供應鏈的競爭力+匯川自身競爭力。自動化還有很大空間，疊加低碳，都對匯川有利，變頻本來就是為了節能環保。國產品牌崛起不可逆。
4、新能源車定點：今年新增定點20個，國內傳統車電控、電源、電機都突破了，專案OI（定點專案週期產生的訂單量）、定點數量均已完成。除新勢力外，長城、奇瑞、一汽，廣汽（過去定點的）。
5、訂單：1-9月通用訂單同比+超過70%；電梯Q3同比增速比上半年快一點，1-9月超過30%；機器人增速和上半年差不多，1-9月翻倍以上；新能源車快速增長。
6、新能源車人員：今年訂單特別飽滿，歐洲現在買車基本都是新能源了，低碳化指標靠前，歐洲滲透率16%左右。電動+智慧是巨大的風口。因此加大投入，人員擴張。要做到900研發人員，費用可能會上升，費用率還可以。
7、車保供：車規級IGBT緊缺，自身動力總成產能不足，Q3增加了產能，每個月1萬臺的交付。
8、數字化：工業網際網路平臺型產品+控制型軟體平臺。
9、能源SBU的發展：能源SBU是把過去很多板塊合在一起+新產品。節能方面，高低壓變頻器是很重要的額產品，疊加數字化業務節能能進一步提效。港口岸電電源環保，佔有率很高。高壓變頻在除塵等也有應用。產品融合換髮第二春。未來發力大三電小三電解決方案，發電側、網側、負荷側佈局，做好能源管理。PCS，能源管理系統（排程），基於匯流排快速響應的控制系統。
10、經營目標：去年釋出利潤和收入30%-50%增長，目標沒變。
11、新能源車IGBT國產化趨勢：新能源車產業鏈成本壓力都比較大，晶片定製化，國產品牌響應和定製優勢比較大，但是趨勢不會特別快，畢竟有車規級體系要求。
12、PLC：重點是應編盡編，在使用者端做了很多工作，幫使用者程式設計。學校端的培養也在補短板，實驗室建設以及匯川班。
13、大客戶戰略:考核標準清晰。級別提升：大客戶定義過去是500萬，後來1000萬，現在的定義超過3000、4000萬。佔有率：要達到一定份額，有幾個等級考核。SEU策略：有的客戶指定品牌但不直接採購，力爭要讓終端客戶指定匯川。要從tco價值到tvo價值，全生命週期的價值。過億的行業絕大部分都是突破了標杆客戶的。
14、平臺產品和產品平臺：平臺產品比如MD500就是平臺產品，伺服SV660，PLC的AC800等。產品平臺比如驅動平臺，小功率產品拉通，硬體產品一致的。控制器平臺：晶片+作業系統的組合。模組化。通用自動化板塊，標準化產品佔比應該有40%-50%（大概）。
15、車定點A供比例：現在產生訂單的，新勢力基本都是A供。2020年之後定點的也基本都是A供，B供有但是很少。
16、車的競爭：不擔心，市場都是過千億的市場，公司有自動化的底蘊。公司有供應鏈的優勢，今年保供中很大得益於平臺，比如電機。研發投入持續，產品有競爭力。動力總成現在是16000轉，未來要20000轉，市場是12000轉，產品迭代是需要時間的。
17、自動化交付：Q3交付壓力比上半年有所緩解。Q4預計交付壓力也不大。
18、重視的指標：財務上收入利潤利潤率，佔有率，戰略業務關鍵舉措落地，變革時點達成等。歐姆龍的感測器，三菱標準化產品解決方案的能力等，都值得學習。
19、機器人：今年臺數8000臺左右，scara6000多臺，六軸1000、2000臺。
