2020年以來，磷複肥行業進入新一輪景氣週期，盈利能力明顯提升。上游原料價格大幅波動，下游農產品價格上漲、農業需求提振，加之新冠肺炎疫情防控常態化，國際國內市場貿易不穩定因素始終未能消除，面對複雜多變的市場環境，磷複肥企業應該如何應對？
在第二十二屆國產高濃度磷複肥產銷會期間，中國磷複肥工業協會組織召開後疫情時期肥料市場分析論壇，中華糧網易達研究院副院長柴寧、中國物流與採購聯合會大宗商品交易市場流通分會副會長兼秘書長周旭、上海鋼聯煤焦事業部高階分析師張鵬、IHS Markit公司Agribusuness農化板塊高階分析師趙磊，從上下游產業的角度對肥料行業發展和市場變化趨勢行了詳細分析。
中華糧網易達研究院副院長 柴寧
國際糧價對我國糧價的影響有限
自疫情發生以來，國際糧食價格大幅上漲。柴寧分析表示，受疫情影響，多個國家實施嚴格管制措施，勞動力流動性遇阻，一些糧食出口國正常生產受影響，惜售心理增強，供求關係失衡是國際糧價上漲的主要原因。此外，疫情持續、糧食成本提升、需求拉動、自然災害以及全球貨幣寬鬆導致投資資金流向糧食，都對國際糧食價格起到了助推作用。
國內方面，糧食政策的變化對今年以及今後國內糧食市場將產生重要影響，總體上有利於保障國內糧食安全總水平，改善國內糧食供求結構性矛盾。柴寧表示，近年來，中國人的膳食結構已經發生重大改變，人均糧食消費量下降，但消費結構不斷升級，導致飼料用糧的需求和產量都在進一步增加。目前，我國飼料用糧佔糧食總產量的比重已由20世紀50年代的20%提升到40%，預計2030年將達到56.6%。
總體而言，從長期直接影響來看，國際小麥、玉米、稻穀和大豆四大糧食作物市場價格波動，對我國糧食市場價格波動的平均貢獻率為20%左右，玉米和大豆受到的影響較大，稻穀和小麥受到的影響相對較小。由於玉米、大豆與小麥、稻穀的替代關係，國際糧價會透過影響玉米、大豆價格間接影響小麥和稻穀的價格，導致小麥和稻穀市場價格受國際糧價的影響加大。除此之外，在新冠肺炎疫情、自然災害衝擊、投機炒作等不確定因素影響下，國際糧價對我國糧價的短期影響還將進一步加深。但值得強調的是，2021年我國糧食產量將連續7年保持在6.5億噸以上，國家糧食庫存充裕，糧食市場穩定執行仍具備堅實基礎。
中國物流與採購聯合會大宗商品交易市場
流通分會副會長兼秘書長 周旭
疫情長期存在，建議企業主動出擊
周旭分析了2021年能源化工、農產品、金屬礦產幾大大宗市場執行情況。他表示，總體來看能源產品受益於全球經濟的復甦而表現最強，化工產品存在分化，其中PTA和尿素價值重心上移。農產品受政策影響較大，部分品種上漲空間有限，品種分化明顯。而有色金屬受益於全球經濟的復甦，表現較強。
同時，他也指出了2022年大宗市場面臨的多種不確定因素。國際上，疫情風險或許將長期存在，量化寬鬆政策成為各地區應對資本市場急劇波動和流動性缺失的政策工具。結合全球疫情情況以及我國碳達峰碳中和政策背景，周旭建議，企業應當樹立雙迴圈新發展格局，調整心態，提高認識水平；積極生產自救，樹立底線思維；主動轉危為機，加快轉型升級。
上海鋼聯煤焦事業部高階分析師 張鵬
保供政策帶領煤價迴歸合理區間
今年以來，煤炭價格持續走高，煤價連創歷史新高，動力煤供需偏緊格局短期仍難緩解。張鵬表示，當前煤電保供任務已提升至政治高度，政策執行及落地效率大幅提升，但受制於工期限制，實際增量不及預期，據調研統計，截至10月15日全國煤礦產能利用率以提升至103%。目前社會庫存低位，且當前處於迎峰度冬前的補庫期，下游電廠補貨需求旺盛。
進口方面，據統計局資料，中國9月份動力煤進口量環比增加24%。受澳煤限制進口影響，中國旺盛的進口需求壓力導致印尼和俄羅斯的進口量大幅上升，但目前國際煤炭供應仍保持緊缺。張鵬表示，目前國家增產保供進度逐步加快，煤炭產能釋放明顯，晉陝蒙持續加大保供力度，加快釋放核增煤礦產能，隨著各項增產計劃的落實，煤炭供應量會逐步增加。在政策保供的監督之下，隨著大秦線檢修即將結束，預計後期煤價有望迴歸合理區間。
IHS Markit公司Agribusuness化肥板塊高階分析師 趙磊
2022年硫磺價格有望下降
趙磊分析認為，化肥需求的高景氣帶動硫磺需求的增長。2021年硫磺和硫酸需求預計同比增長5%，大多數磷肥企業保持較高開工率。整體來看，化工產業已經逐步恢復，但是很多服務與化工產業的硫酸生產商仍然面臨硫磺供應緊張的挑戰。從近年來的資料看，摩洛哥硫磺進口有下滑趨勢。2020年，摩洛哥硫磺進口量突破七百萬噸，同比增長6%。而今年上半年僅進口了310萬噸硫磺，同比減少13%。未來，摩洛哥有望成為超過中國成為最大的硫磺進口國。
分析市場走勢，趙磊表示，硫磺價格短期內高位震盪執行，年底有望降溫。除俄羅斯以外，其他地區硫磺供應都有增加的跡象，全球供應緊張局面或將趨緩。磷肥價格的走勢也將繼續影響硫磺價格的走勢，趙磊預計，繼2021年下半年預期峰值之後，2022年將是價格下降的一年。一方面，隨著而糧食安全問題被重視，化肥需求的強勁帶動硫磺需求。另一方面，隨著新能源發展步伐加快，硫磺的產量增長很難超越疫情前。
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編輯 | 鄭曉
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