其興也勃焉，其亡也忽焉。最近鋼市如同天氣驟變，急速降溫，讓人措不及防。11月2日，期鋼螺紋、鐵礦跌停，午時期螺收4230跌368跌幅8%，鐵礦565.5跌62.5，焦炭2923跌41.5，熱卷4544跌382，滬指3522.33跌幅0.62%。
如果說9月宏觀經濟資料公佈後，鋼材仍不為所動，但當週螺紋消費同比大降30%，一下把價格打下去。而市場的焦點不是螺紋、也不是鋼材，而是“媒超風”。
從10月19號到28號，國家發改委連推28篇文針對煤炭進行保供穩價，包括研究煤炭企業哄抬價格、牟取暴利的界定標準；研究依法對煤炭價格實行干預措施；強調依法加強監管、嚴厲查處資本惡意炒作動力煤期貨；召開專題會議研究制止煤炭企業牟取暴利的政策措施等。一套政策組合拳下，煤炭坑口價、港口價、期貨指數均觸頂回落。目前已經取得了有效的控制，連雙焦都連續跌停。對螺卷造成巨大影響。
真真假假虛虛實實
“螺紋鋼現貨上有天花板，下面空間很大，何時下跌關注現貨焦碳。”這是河南鼎鼎實業有限公司總經理蘇鋒，在參加完十四屆峰會在朋友圈寫下的一段文字。
在中鋼網舉辦的第十四屆中國鋼鐵高峰論壇建材分論壇上，蘇鋒的發言博得了陣陣掌聲，言辭激烈，觀點鮮明，他認為現在的資訊是虛實混雜、真真假假，“今年的市場在金融、媒體、國際形勢、官方的共同推動下價格達到了歷史的一個高點，實際上大家是一片真真假假的資訊中得到了一些收穫。我想今年的資訊假得多，真得少，年初你們開會的時候在談論多少個有利條件，今年會大漲，今年是大漲的，但是大漲的原因是不是年初十幾個有利因素造成的呢?不是，比如說5G、城際交通、新基建，這麼多內容今年實現了幾個?有幾個兌現了，有幾個推動了我們今天的價格呢?不是，所以我對媒體和金融對於價格的推漲今年是特別有看法。”
在蘇鋒看來，現在的媒體和經濟緊緊的捆在了一起，“它沒有責任感，它也想取得一定的經濟效益。因此，在期貨、股票以及某些行業的價格裡面它起到非常大的一個作用，它可以鋪天蓋地的訊息和新聞釋出出來，真真假假，虛虛實實，你弄不清，因為你的資訊有限。所以，我們今後更應該注重對於資訊真假的判斷。”
而對於明年的想法，蘇鋒認為，明年的房地產一定不好，“房地產問題大家要注意減量，明年要做螺紋鋼比較難，明年什麼好?明年中板好、卷板好，中板為什麼好?中板全國的產量是有限的，所以明年的中板我覺得應該是好的，現在已經是中板的價格最高，卷板次之，螺紋鋼最後，明年會保持這個狀態，價格就在成本線左右控制就行了。”蘇鋒強調。
徹底涼透“金九銀十”
如今10月基本已過，回看今年所謂的“金九銀十”已經完全不存在了，市場需求甚至不及雨季疊加罕見的北方洪災的淡季，近年講旺季不旺淡季不淡說的更多是價格，但今年，指的就是實實在在的需求了，在9月底時，市場幾乎對10月一片看好，特別是對建築鋼材，敢說要跌的都得蹲牆角落悄悄說，多數經銷商在9月底到10月初也大量接貨，結果“牛市中本想上胡潤，結果上了徵信”，政策市、情緒市、訊息充斥的市場，盤面一天的波幅是以往一個月乃至一個季度的波幅。但終歸市場要回歸平靜。
回顧10月中下旬快速大幅下跌的原因，主要有：宏觀資料差強人意(特別地產新開工面積大幅下滑和PPI資料創新高)、政策保(煤)供穩(壓)價、鋼產產量在高利潤刺激下復產明顯、10月降準預期落空、旺季需求差，疊加盤面在旺季“不看預期看現實”的停板衝擊，月底時，很多市場人士已經不知道說什麼、該如何分析了，蒙圈到無腦跟跌就對了。
下跌有必然有偶然
繼今年5月過山車行情後，10月，市場再次上演過山車行情，從10月中旬下跌，螺紋現貨已經下跌600-800元，熱卷下降500元左右，其他品種也紛紛下跌200-500元不等。但是螺紋期貨從5800多到4400多1400個點，顯然下跌過快，基差拉的有點大，這個只能由時間和空間去修正。但經過這次大跌，4季度的趨勢被扭轉了。不能再按照3季度的思維去做了。此前的上漲階段，對“金九銀十”的美好憧憬，無法證偽。
因此需求方面的擔憂，需要從供需平衡關係、“碳三黑”、整體經濟形勢多維度去看。更長遠一些的週期來看，房地產投資、基建投資都下滑，即使房地產問題會帶來一定的邊際放鬆和政策改善，但無法動搖大的行業監管基調。再加上碳元素作為龍頭，已經退潮。那麼螺紋已經很難再攀登今年五月的“歷史大頂“了。
這兩天，在政策強力干預下，煤炭價格總算歇下了一路向北的狂奔步伐，開啟回撥之路。這段時間，有形的手的力量可以大過一切。鋼價下跌，有必然，也有偶然。是需求因素疊加大宗商品環境變天的共振的結果。碳跌了，有色金屬跌了，甲醇也大跌了，純鹼也大跌了。
從目前看，下跌勢頭得到一定緩和，但趨勢仍然未變。如果碳元素價格穩定，鋼材在基本面以及秋冬限產的支援下，會有所收穩。甚至部分市場會迎來小幅反彈。但若本輪雙焦繼續下跌，在目前供需兩弱的局面中，仍有下壓空間。市場穩定前提，市場情緒先穩。市場情緒穩定，是碳暴跌穩定。目前政策依法打擊煤炭市場炒作為主，鋼價經歷階段性調整，震盪難免。
敬畏市場規避風險
最近，因為價格快速回落，很多訂鋼材搞加工的，虧損很大。成品還沒賣出去，原料就下來一大截，然後再降價，這個節奏都受不了。鋼廠庫存開始增加，說明了訂貨意願下降，各種倒掛比比皆是。還有的毀合同，不執行原來價格、甚至不開發票，造成下家沒有進項發票，承擔更大的稅務風險。這種狀況，因為價格變動快，幅度大對企業的經營風險瞬間放大。
入四季度，市場賺錢絕對沒有像3季度或者上半年那麼順利了，而是處於暴風雪疊加天氣突變的高波動階段，即便有好的賺錢機會，也不會像之前那麼大。多以，年底前保護好前3階段的成果，降低風險，是最要緊的。
對於貿易商來說，10月的建議是碎步快跑，11月份，積極一點，給自己一個年底紅包!上不了胡潤就給即將上漲的生活端物價儲備留點子彈!
中鋼網綜合強哥說鋼、趙麗娛樂說
