中信證券：市場層面機構資金恢復淨流入 低位價值的趨勢性行情開始確立
中信證券策略研究稱，近期對國內通脹壓力和地產風險的悲觀預期正在被修正，宏觀流動性邊際上有所寬鬆，市場層面機構資金恢復淨流入，“短錢”定價格局正向機構定價格局轉換，低位價值是配置首選，趨勢性行情開始確立。配置上，低位價值仍是首選，建議圍繞基本面預期處於低位的板塊、估值處於低位的板塊以及調整後處於相對低位的高景氣板塊三個維度配置。
信達策略：經濟和股市背離將是常態
從今年Q2開始，我們能夠看到，國內實體經濟的活躍度不斷下降，GDP中大部分分項資料均有持續的下降，這導致今年市場整體相比去年漲幅更小。不過，我們非常驚喜地發現，A股對經濟的反應開始和美股更接近。而在美股，經濟下行和股市的背離是常態。因為：（1）GDP上行期，估值並沒有過度透支；（2）板塊結構更均衡，GDP下行會影響股市整體盈利，但消費和成長性行業能夠出現較多的結構性投資機會，從而維持指數不跌；（3）即使在經濟下行期，美股依然有穩定增加的長期配置資金。這一次GDP的下行，不會很快傷害到股市，9月以來的調整，將會隨著三季報的披露而結束，牛市依然在。
安信策略：資產荒結構牛 高景氣方向繼續
展望後市，資產荒下的結構牛依然是中期趨勢。隨著以煤炭、鋼鐵為代表的大宗商品價格的快速回落，以及漲價壓力對下游的持續傳導，中下游環節盈利狀況正迎來邊際改善。A股市場主線有望從前期的高景氣（寧組合）+上游（週期）轉變為高景氣（寧組合）+下游（消費）。配置上繼續維持適度均衡的理念：高景氣的高階製造持續作為基礎配置；部分增配估值合理、景氣改善的消費品；部分配置估值低、風險釋放充分的金融地產；收縮配置週期股，具有硬性需求支撐的週期品才具投資價值。
浙商策略：深秋行情積極訊號不斷顯現 科創板牛市開始顯性化
浙商策略稱，10月以來，看多深秋行情的邏輯在不斷強化，市場積極訊號也在增多。價值股自9月底率先修復，行至中程後，開始向縱深演繹，後續可關注銀行、家電、券商等細分領域機會，但需注意的是，基於價值股與實體經濟的顯著相關性，本輪價值股行情是修復反彈而非反轉；半導體引領科創板，三季報驅動下，牛市開始顯性化，積極把握國產替代主線下的黃金投資視窗，關注裝置材料、設計、MCU等細分領域機會。
海通策略：今年與14Q4的異同
①今年與14Q4的相似之處：經濟退、政策進，事件提振風險偏好，結構上前期分化明顯、低估行業大幅落後。②今年與14Q4的不同之處：這次經濟轉型深入人心、政策力度較小，市場制度更完善、槓桿資金增長慢，增量資金源於居民資產配置。③未來1-2個季度市場趨勢向好，大金融和新老基建較優，消費跟漲。
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