最近幾天，我又對自己進行了靈魂拷問，發現最近自己對股市的思考還是不夠深度，特別是對有些行業的發展的認識遠遠不夠。
以新能源汽車行業來說，我對它的認識還存在一定的模糊區域。表現在我看好新能源汽車行業，可是我對新能源汽車未來的發展還是存在一定的質疑。
比如，電動汽車的用電問題。從今年的發電荒可以看出，未來純電動汽車是有可能會加不上電的。如果電動汽車經常充不上電，那麼這個行業未來又如何迅速發展呢？
當下的市場是不是對新能源汽車過於看好呢？寧德時代當前市值上萬億，市盈率達到近170倍，這個估值預示電動汽車行業未來幾年至少每年會以70%以上的速度增長，寧德時代本身也必須至少在未來三年每年以60%以上的業績增長才行，否則股價就會崩盤。
寧德時代未來幾年能保持這麼高的增速嗎？
寧德時代前進的路上有幾大障礙：
1 同行業的競爭
公司的財報已經顯示公司的毛利率下降，表明公司在競爭對手的緊逼下，公司並沒有提價能力。公司在同行業中有強硬的競爭對手存在。
2 整車生產企業現在和未來會自己生產電池
整車企業為了降低成本和提升產量，必然會自己研發生產電池，長安汽車、長城汽車、上汽集團等整車廠家肯定會自己研發電池。寧德時代未來的競爭對手
只能是越來越多，且越來越強大。
3 新能源汽車未來的技術路線競爭充滿不確定性
未來不一定哪家公司研發出一個更好的電池，寧德時代就有可能業績大降，股價一夜間土崩瓦解。寧德時代當前在技術上並沒有什麼明顯的優勢。未來會不會有更好的電池技術或更佳的技術路線很難說。
4 電力供應對電動汽車行業的影響
未來純電動汽車的普及是否會受到電力供應的影響，這是個充滿不確定性的問題。
5 從長期看寧德時代早晚會進入產能瓶頸，業績增速下降只是個時間問題
電動汽車這個行業性質決定了賣一臺電動汽車，潛在的顧客就少了一個。購買一臺車，一般至少要使用10年。電池行業其實是一個強週期行業。
總之，寧德時代當下這麼高的估值卻對應著未來這麼多的不確定性，顯然它不是理性的投資者選擇的目標。
同樣是強週期行業，新能源汽車行業正處於加速期，而養豬行業當前正處於行業的低谷期。養豬行業的上市公司在第三季度已經是全線虧損，表明了行業已進入最黑暗的時期。這肯定是行業的低谷期，但當前的A股的養豬股票是不是最低價卻很難確定。最近幾天養豬行業股票大漲，這是市場預期年前豬肉價格會企穩，市場預期豬肉價格已步入底部。但是，明年節後豬肉價格大機率會回落，明年上半年豬肉企業的業績很難好轉。未來養豬行業的股票還會有大幅波動，但當前可能是定投資養豬行業股票的好時機。
在行業低位定投豬肉股票，然後等行業景氣後再分批賣出豬肉股票，應是一個不錯的投資策略。
這次煤炭股票的大漲顯現了新能源的侷限性。風能、光能、水能的不穩定性，貯能的高成本，核能的高風險，使我再次深刻意識到傳統能源煤炭、石油的重要性。未來煤炭開採會長期保持一個較高水平，煤炭企業的業績增速在未來幾年會有所提高。但是當前投資煤炭石油股票的風險還是很大的，有較強的投資不確定性。
白酒行業是我最近兩年一直看好的行業。當前A股白酒行業的股票最大的問題是估值略高，一線白酒的市盈率在40倍左右。可以說，一線白酒當下除了股價貴，沒有別的問題。在投資中沒有像新能源汽車那麼多的不確定性，也沒有煤炭石油行業股票當下那麼強的衝擊力。
當下投資食品飲料行業是一個較為中庸的投資策略。實際上從乳業、生活用紙、零食等其它消費行業股票當下20多倍的市盈率來看，消費行業的股票絕大多數都不貴，可以說是處於合理價格。其中只有白酒行業的股票有些貴，但存在即合理，當下白酒行業股票略貴，可能有其合理性。
從投資安全性的角度看，當前有很多20倍左右市盈率的消費行業股票，而且其中還有一些是行業的龍頭公司。這絕對是長線價值投資者的驚喜，因為這極可能是散落在地上的黃金，只需要我們把它拾起來。這些股票未來下跌的空間小，上漲的空間大而且公司的成長性也很高。
在上百倍市盈率的新能源、半導體、80多倍市盈率的人工智慧這些“高大上”的股票面前，我卻更看好只有20倍左右市盈率的消費行業股票——它樸實無華但前景遠大。
