第三章 建設工程專案投融資
考點一：專案資本金制度
專案資本金是指在專案總投資中，由投資者認繳的出資額。是非債務資金，法人不承擔這部分資金的利息和債務。專案資本金後於負債受償。投資者可按其出資的比例依法享有所有者權益可以轉讓出資，但不得以任何方式抽回。各種經營性專案試行資本金制度；公益性專案不實行資本金制度。
1.專案資本金的來源
專案資本金可以貨幣、實物、工業產權、非專利技術、土地使用權作價等形式出資（五類）。以工業產權、非專利技術作價出資的比例不得超過投資專案資本金總額的 20%（高新技術除外）。
2.專案資本金的比例
計算資本金基數的總投資為固定資產投資和鋪底流動資金之和。電網、核電站、鐵路幹線路網等專案，必須由中方控股。民用機場專案必須由中方相對控股。
3.專案資本金
投資專案資本金一次認繳，根據建設進度按比例逐年到位。投資專案在可行性研究報告中要就資本金籌措情況作出詳細說明，包括出資方、出資方式、資本金來源及數額、資本金認繳進度等。投資專案資本金只能用於專案建設，不得挪作他用，更不得抽回。主要使用商業銀行貸款，投資者應存入其主要貸款銀行；主要使用國家開發銀行貸款，應存入指定銀行。
考點二：專案資金籌措渠道和方式
（一）專案資本金籌措渠道與方式
（二）債務資金的籌措方式
1.債券籌資的優缺點
2.租賃方式融資
考點三：專案融資程式
考點四：專案融資的主要方式
（一）BOT 融資方式
（二）TOT 融資方式
（三）ABS 方式
ABS 融資方式是一種新型的資產變現方式，他將缺乏流動性但能產生可預見的、穩定的現金流量的資產歸集起來，透過一定的安排，對資產中的風險與收益要素進行分離與重組，進而轉換為在金融市場上可以出售和流通的證券過程。
ABS 融資方式的運作過程主要包括以下幾個方面：組建特殊專案的機構（SPV）；SPV 與專案結合；進行信用增級；SPV 發行債券；SPV 償債。
（四）PFI 方式
PFI 是指由私營企業進行專案的建設與運營，從政府方或接受服務方收取費用用以收回成本，在運營期結束時，私營企業應將所經營的專案完好地、無債務地歸還政府。
PFI 和 BOT 方式在本質上沒有太大區別，但在適用領域、合同型別、承擔風險、合同期滿處理方式等方面存在不同。
（五）PPP 模式的內涵
狹義 PPP 強調政府透過商業而非行政方式，在專案公司中佔股份來加強對專案的控制，以及與企業合作過程中的優勢互補、風險共擔和利益共享。
廣義 PPP 認定為政府與企業長期合作的一系統方式的統稱，包含 BOT、TOT、PFI 等，強調合作過程中政企雙方的平等、風險分擔、利益共享、效率提高和保護公眾利益。
適用於投資規模大、需求長期穩定、價格調整機制靈活、市場化程度較高的基礎設施及公共服務類專案。
每一年度全部 PPP 專案需要從預算中安排的支出責任，佔一般公共預算支出比例應當不超過 10%。
