近期受越南疫情、限電限產、半導體產能緊張及零部件短缺等因素影響，消費電子板塊整體估值回落，不過證券時報·e公司記者發現，近日多家消費電子上市公司透露訂單飽滿，並樂觀看待四季度業績。
多企業透露訂單飽滿
光弘科技(300735)專業承接SMT(表面貼裝)及各類電子產品的組裝業務，公司日前在互動平臺表示，隨著小米、榮耀等客戶的匯入和訂單增長，公司今年的產能利用率逐季不斷提升，並將在第四季度進一步提升，公司對達成股權激勵業績目標充滿信心。此外，公司表示，作為華為的主要供應商，公司除了5G手機以外，也在全場景智慧生活領域的諸多環節與客戶有著緊密合作，公司為華為提供車載通訊模組等製造服務，公司一直積極與華為汽車專案相關部門合作，相信能在汽車專案和客戶深入合作。
中穎電子(300327)專注於MCU及鋰電池管理晶片領域的晶片設計，10月21日晚間，公司披露三季報稱，公司2021年三季度實現營業收入為4.08億元，同比增長42.05%；歸母淨利潤1.15億元，同比增長104.05%；基本每股收益0.38元。公司前三季度淨利為2.68億元，同比增長78.17%。前三季度，公司訂單飽滿，上游供應鏈產能持續滿載，公司營收逐季增長，主要係爭取的產能產出逐季略有增長。
同興達(002845)主要產銷LCD、OLED液晶顯示模組和攝像頭模組，產品廣泛應用於手機、膝上型電腦、智慧穿戴等領域，公司三季度業績跟二季度相比稍有下滑，公司稱，這是今年行業特定的情形產生，主要是客戶受到主控晶片的一些影響，但這種情況在逐步往良性的方向在發展。同興達表示，公司目前訂單充足，產能力量充分，，相信公司業績未來會越來越好。
安潔科技是全球消費電子行業內外部功能性器件的重要供應商,主要客戶有聯想、華為、微軟等,公司近日表示，三季度、四季度是消費電子的旺季，公司2021年三季度、四季度業績訂單相比上半年增長較大，公司2021年前三季度的營收相比2020年前三季度營收有較大增長。另外，公司在國內共有四處工廠新建或擴建，新廠房建設在蘇州、惠州、重慶，為公司不斷拓展新業務提供生產空間和產能，此外，公司泰國廠房擴建，為了便於滿足客戶供貨需求，增加泰國工廠生產產能，拓展海外生產基地規模，同時根據客戶業務需求，公司也在籌劃在德國投資生產基地。
消費電子四季度估值有望修復
天風證券分析師表示，下半年為傳統旺季消費電子供應鏈廠商業績確定性高疊加即將進入估值切換時點，消費電子板塊有望迎來估值修復期。7月受蘋果新機備貨力度增加+下半年進入消費電子傳統旺季影響下，消費電子板塊整體估值水平拉昇，8月份估值有所回落。9月越南疫情影響+蘋果零部件短缺+9月份下旬限電限產+半導體產能緊張等因素影響下，消費電子板塊整體估值回落，當前估值整體處於低位。
國泰君安證券近日釋出研報表示，繼9月釋出iPhone13系列/iPad系列/Watch 7之後，蘋果於10月19日凌晨再次召開新品釋出會，多款產品迎來升級。兩場秋季釋出會中的多項創新技術，展現其為未來爆品XR（AR/VR/MR）所作的強大技術部署。蘋果將mini-LED背光顯示技術從iPad Pro進一步延伸至MacBook，其作為消費電子龍頭，新MAC釋出將作為筆電產品新標杆，進一步帶動mini-LED顯示技術在平板/PC等中大尺寸產品中的滲透加速，未來隨著量產規模增大，大陸企業在蘋果mini-LED供應鏈份額有望進一步提升。
中信證券認為進入四季度，消費電子產業鏈有望環比改善，主要源於行業層面蘋果手機新品自三季度開始拉貨，四季度包括手錶新品、耳機新品逐步發售，有望提振相關公司業績；此外產業鏈層面元器件漲價趨緩，進一步減緩中游環節的成本壓力，盈利能力有望恢復。
中信證券認為，整體電子板中，消費電子環比改善，建議佈局低估值龍頭，產業鏈四季度有望環比改善，主要源於行業層面蘋果手機新品自三季度開始拉貨，四季度包括手錶新品、耳機新品逐步發售，有望提振相關公司業績；中信證券建議關注蘋果鏈低估值+成長高確定性的龍頭。
