隨著上市公司三季報逐漸披露，“頂流”基金經理們的操作可從中窺得一二。
三季度的A股行情讓人“心累”，雖然滬指僅下挫不到1%，但深指跌了5.62%，創業板更是下挫6.69%，且市場震盪加劇、板塊輪動加快讓不少投資者直呼跟不上節奏。隨著季報的披露，公司的業績也牽動著基民的情緒。從已公開的資料來看，基金經理們還是較為熱衷於“茅”指數並對於所管基金的持倉頗為自信，在震盪或者下行的行情裡不約而同地選擇“越跌越買”。
具體來看，在醫藥股表現不佳的背景下，葛蘭仍逆勢加倉泰格醫藥和通策醫療，劉彥春依舊看好邁瑞醫療，萬華化學則同時獲得傅鵬博和謝治宇的青睞，張坤對於平安銀行的大手筆買入成為市場關注的焦點，甚至帶動了近期銀行股的回溫。
“醫藥女神”葛蘭逆勢加倉泰格醫藥和通策醫療
在集採擴圍等因素的影響下，醫藥行業在三季度下跌幅度較大，引發市場整體對醫藥的悲觀預期，而“醫藥女神”葛蘭卻在三季度對泰格醫藥、通策醫療、邁瑞醫療等多隻龍頭個股進行了逆勢加倉，在二級市場大量吸籌。
10月22日晚間，泰格醫藥釋出第三季度報告，報告期內公司實現營業收入13.39億元，同比增長57.77%；實現淨利潤5.26億元，同比增長64.80%；前三季度，公司實現營收33.95億元，同比增長47.58%；實現淨利潤17.81億元，同比增長35.13%。值得注意的是，公司第二季度實現淨利潤7.99億元，據此計算，第三季度淨利潤環比下降約34.17%。
股東方面，截至9月30日，泰格醫藥機構投資者持股比例達30.55%，較二季度末的55.25%有所下降，高瓴和中央匯金均在三季度退出前十大流通股東名單，而“醫藥女神”葛蘭卻逆勢加倉、越跌越買。
葛蘭從2018年初就開始重倉泰格醫藥，三季報顯示，葛蘭管理的中歐醫療健康混合基金位列泰格醫藥第三大流通股東，相比上期加倉1369.42萬股，變動比例達85.15%。截至三季度末，葛蘭共持有泰格醫藥2977.58萬股，持有市值51.81億元，佔流通A股比約5.29%。
公開資料顯示，泰格醫藥從事為新藥研發提供臨床試驗全過程專業服務的合同研究組織（CRO），股價表現方面，泰格醫藥今年以來股價波動較大，走出了兩個“V”字形，曾於3月9日跌至120.1元，也曾於7月1日最高漲至每股209.41元。截至10月22日收盤，泰格醫藥報164.02元每股，年初至今整體微漲1.67%，其中三季度下跌9.98%。
除了泰格醫藥以外，葛蘭管理的中歐醫療健康在三季度還逆勢加倉了通策醫療、邁瑞醫療、片仔癀等個股。上述三隻個股分別在三季度下跌了26.52%、19.71%、15.64%，而葛蘭的中歐醫療健康則分別加倉了441.17萬股、7.57萬股、145.45萬股。
傅鵬博和謝治宇雙雙加倉“化學茅”
三季度化工行業繼續維持高景氣度，需求復甦疊加能耗雙控，供應緊張進一步加劇，不少產品價格短期暴漲，帶動業績也大幅增長，傅鵬博和謝治宇兩大明星基金經理在三季度大手筆加倉化工，其中萬華化學尤其受到青睞。
“化學茅”萬華化學一直是傅鵬博重倉股名單的常客，在今年一季報，傅鵬博管理的睿遠成長價值新晉成為萬華化學的前十大流通股東，此後二三季度均不斷加倉，截至三季報合計持股1435.64萬股，相比二季度末加倉了51.7萬股，目前位列第八大流通股東。
無獨有偶，興證全球基金的明星基金經理謝治宇也在三季度大手筆加倉了萬華化學，興全合潤、興全合宜分別加倉了438.59萬股、220.42萬股，分別位列第六、第九大流通股東。
萬華化學三季報顯示，公司三季度實現營收396.61億元，同比增長116.43%，歸屬於上市公司股東淨利潤60.11億元，同比增長139.13%。前三季度，公司實現營收1073.18億元，同比增長117.99%，歸屬於上市公司股東淨利潤195.42億元，同比增長265.32%。萬華化學稱，報告期內，全球疫苗的接種使得主要經濟體消費和製造業持續修復，基礎能源供應緊張，價格顯著上漲，推動主要化工品價格提升。
9月29日，萬華化學釋出公告表示，自2021年10月開始，萬華化學集團股份有限公司中國地區聚合MDI分銷市場掛牌價23000元/噸（比9月份價格上調2400元/噸），直銷市場掛牌價23000元/噸（比9月份價格上調2400元/噸）；純MDI掛牌價23800元/噸（同9月份相比沒有變動）。
此外，傅鵬博還在三季度進一步加倉了表面活性劑龍頭皇馬科技。皇馬科技是目前國內生產規模較大、品種較全、科技含量較高的特種表面活性劑生產企業之一，傅鵬博的睿遠成長價值從2019年中報開始進入其前十大流通股東名單，此後多次加倉，截至今年三季度末位列第五大流通股東，持有2632.18萬股，相比二季度末增持了794.34萬股。
三季報顯示，皇馬科技前三季度實現營業收入17.7億元，同比增長30.2%，淨利潤3.66億元，同比增長54%；第三季度淨利潤1.59億元，同比增長71.4%，扣非淨利潤8473萬元，同比增長40.22%，已經實現扣非淨利潤連續兩個季度創歷史新高。
和萬華化學類似，皇馬科技也把此次業績增長歸功於產品銷量的增長及售價上漲。其中，大品種板塊價格增幅1.64%；小品種板塊的售價從1.28萬元/噸增至1.55萬元/噸，增幅達到21%。與此同時，僅第三季度單季小品種板塊銷量比二季度環比增長107.8%，小品種板塊銷量及營收佔比提升顯著增加了公司的盈利能力。
張坤繼續加倉“安防茅”
10月22日晚間，有“安防茅”之稱的海康威視披露三季報。
前三季度，公司實現總營業收入556.29億元，同比增長32.38%；總淨利109.66億元，同比淨利增加29.94%。在第三季度，公司營業收入217.27億元，同比增長22.41%；淨利潤為44.84億元，同比增長17.54%。資料顯示，海康威視市值接近5200億元。
儘管海康威視股價在三季度下跌15%，但張坤卻堅定看好，其管理的易方達藍籌精選在年內有“越跌越買”的動作，並在三季度加倉3400萬股，持股升至1.24億股，與去年年末相比，增持幅度達77%，期末參考市值約為68.2億元，從二季度度末的第九大股東昇至第八位。申萬宏源證券有限公司新進為第九大股東，持股9064.06萬股，持股比例為0.97%。
值得關注的是張坤三季度對於銀行股的熱衷：相較二季度末，張坤旗下的易方達藍籌精選加倉平安銀行1.08億股，加倉比例高達117.39%；而易方達優質精選則在三季度加倉6300萬股，一躍位居第七大股東，兩隻基金合計加倉超過1.71億股，參考市值達47.16億元。
資料顯示，平安銀行前三季度營收保持穩健增長，實現營業收入1271.90億元，同比增長9.1%；實現淨利潤291.35億元，同比增長30.1%。多家券商對平安銀行的前景頗為看好，最為樂觀的中信建投研報稱，預計2021-2023年歸母淨利潤增速為31.0%、31.5%和32.1%，當前估值1.18X 21年PB，目標估值2.0X 21年PB，給予其對應33.8元/股的目標估值並維持買入評級和銀行板塊首推。
張坤在易方達優質精選（曾用名“易方達中小盤”）二季度的公告中曾表示，將投資“具有競爭優勢和較高成長性的中小盤股票”，而銀行板塊或許將成為張坤下一個“心頭好”。
渤海證券認為，銀行板塊（中信）估值約為 0.67xPB，處於近十年來歷史底部。從個股方面 看，預計未來銀行個股間分化將愈發明顯，建議關注基本面穩健、負債端存在優勢、零售化轉型深入的行業龍頭以及具備區位優勢、資產質量優異且估值彈性較大的中小行。
劉彥春增持海大集團和“醫械茅”邁瑞醫療
據已披露的上市公司公告顯示，明星基金經理劉彥春在三季度加倉了海大集團與邁瑞醫療：其中景順長城新興成長混合以及景順長城鼎益混合，分別持有海大集團約4300萬股和1600萬股，相較二季度末的持倉，分別增加了約600萬股和200萬股。
海大集團是一家集研發、生產和銷售水產飼料、畜禽飼料和水產飼料預混料以及健康養殖為主營業務的上市公司，核心業務是水產飼料、水產苗種和動保產品。二季度以來，大宗原材料價格仍在高位執行，且養殖行業持續面臨較大成本壓力，養殖低迷造成飼料需求下降。受此影響，公司今年來的資料並不算樂觀，前三季度，公司營業收入643.14億元，同比增長46.82%；歸母淨利潤17.46億元，同比下降15.77%。其中，第三季度營業收入261.23億元，同比增長45.77%；歸母淨利潤2.14億元，同比下降77.94%。
海大集團股價三季度內跌幅超17%，因此景順長城新興成長混合以及景順長城鼎益混合兩隻基金在加倉後的持倉參考市值暫時還略低於二季度末的市值。值得一提的是，中歐基金的周應波所管理的中歐時代先鋒也重倉了海大集團，截至三季度末的持倉約為1385萬股，相比於二季度末增加了約218萬股，位列第6大流通股東。
對於原材料漲價的問題，近期海大集團接待調研時表示：長期來看，原材料波動大的話對大企業更有利，特別是漲的時候優勢應該會更明顯。在漲的時候用的工具會更多，比如套保、原料配方等來彌補原料漲價，且近期飼料總體銷售價格同比有大約15%的漲幅。
劉彥春另一個加倉物件是“醫械茅”邁瑞醫療：景順長城新興成長在三季度加倉了150萬股邁瑞醫療，目前持股數量約為1250萬股，股東排名升至第九。
在近期披露的三季報中，不少明星醫藥股面臨著業績下滑的趨勢，但邁瑞醫療卻逆勢丟擲了史上最靚眼的“成績單：前三季度實現營業收入193.92億元，同比增長20.72%；實現淨利潤66.63億元，同比增長24.23%。其中第三季度依然實現了高增長。第三季度營收為66.13億元，同比增長20.25%；歸屬淨利潤23.18億元，同比增長21.42%。
作為今年以來最受關注的公司，參與調研的機構“踩破”了邁瑞醫療的門檻：資料顯示，前三季度，邁瑞醫療接待機構數量達1395家。9月，有合計有700多家機構調研了該公司，包括107家基金公司、90家證券公司、98傢俬募、27家保險公司等。
