今天在辦公室接待了第一位基金持有人的來訪。
今後如果時間允許，我非常願意與基金持有人面對面溝通交流，不止在我辦公室等待來訪，還可以專程過去拜訪。
我一直信奉的是，充分溝通才有可能充分信任，所以過去十一年，我們才會把內部的操作演練向老朋友們完全公開透明展示，這樣做的好處是，老朋友們清楚知道我們到底是什麼水平，好，能好到什麼程度，差，能差到什麼程度，既不會低估我們，也不會高估我們。
被人高估，也是一件壞事，如果你不是打算做一錘子買賣的話。
新能源正式成為主線
今天市場有的聊，因為時隔將近一個月，終於出現了一條新主線——新能源！
10月18日的文章《十月已過半，主線在哪裡？》提到，當時有三條潛力主線，其中一條是由鋰電、光伏和儲能組成的新能源，因為當時這幾個熱點都沒有獲得高分（根據我們自己的評分標準），所以只能算潛力主線。
今天，新能源多個熱點出現了高分，正式確立為主線。
新能源為什麼能成為主線？
主線的本質，就是主要資金流入的方向，就是容易賺錢的方向。沒有主線，就是沒有容易賺錢的方向。
我在10月初的文章就和大家說過，本月容易賺錢的機會少，所以本月直到臨近月末，一直沒有一條像樣的主線，並不意外。
之所以臨近月末時出現了主線，我認為是當前資金的一種無奈的選擇——因為三季報乃至未來的財報業績，普遍會越來越差，同時美聯儲要11月才可能由松到緊，所以這時候政策也不會馬上寬鬆，在這種青黃不接之際，同時具備業績高景氣和政策大力扶持的方向，也只有新能源了。
因為這種選擇有些無奈，所以我認為雖然今天新能源成為了主線，但未來很難重現二季度時持續全面大漲的輝煌場面，更有可能的是分化，其中邊際增長潛力突出的分支能繼續走強，而其他不超預期的分支很可能湊個熱鬧就又跌回來了。
哪些分支後面更有潛力？
1、鋰電池相關行業的潛力分支
鋰電池這個方向目前領漲新能源主線，但其中有些地方值得我們注意和警惕：
（1）鋰電池的一些分支擴產嚴重，明年可能面臨供大於求，進入向下的景氣拐點。
要想避開景氣拐點，就要優選供給格局好的分支，比如隔膜、鋰電池製造、上游磷化工、銅箔等。
（2）明年經J下行，可選消費會受到壓制，汽車是除了房子之外最大的可選消費品。
現在新能源汽車的滲透率快速提升，未來如果經J下行，也會影響到新能源汽車的銷量增速，也就是會影響到他的需求。（上面說的是他的供給）
2、光伏相關行業的的潛力分支
與鋰電池正相反，光伏行業的下游不是消費者，而是各個地方政府和央企，他們都有中央下達的指標任務，必須完成，所以明年的增速不容易有變數，行業增長的確定性更高。
尤其今年光伏上游矽料持續漲價，對行業整體壓制很大，即便如此，行業仍能保持增長；
明年矽料大機率會降價，這樣看來，明年光伏行業很可能會同比大幅增長。
說到具體潛力分支，比如與儲能相關的逆變器、受矽料壓制嚴重的下游元件，地方政府積極推進的光伏屋頂等等。
我的小夥伴梳理了一份新能源潛力分支重點企業名單，作為我們後市跟蹤新能源主線的重點標的，今天分享給大家。
