最近比較勁爆的新聞有兩條：一是很多地方拉閘限電，企業無法生產；二是華為孟公主回國。這兩條新聞雖然看似不相關，但是都指向了同一個投資方向。

為什麼要“拉閘限電”

今年以來，大宗商品價格暴漲，帶動了煤炭、鋼鐵、有色、化工等股票的大幅上漲。但是，政府不斷出臺政策，向市場投入儲備的庫存，希望能夠平抑價格的上漲，收效甚微。最近一週，雖然大宗商品仍然在高位，這些順週期板塊的股票卻大幅回撥，追高的人損失慘重，又遇上各地政府出臺“拉閘限電”措施，主要限制煤炭等企業發電以及相關企業的用電，主要原因是什麼呢？

1、繼續平抑大宗商品價格

中國是世界上疫情恢復最好的國家，訂單都往中國集中，本身中國也是大宗商品的主要消費國，透過限制生產，就降低了企業對大宗商品的需求，起到壓制價格的作用。

2、碳達峰、碳中和的要求

政府對碳排放是有考核指標的，很多省份在最後一個季度突然發現指標不夠用了，只能開始限制。同時，還需要為冬季的居民用電提前準備，不能影響民生。

3、管理下游大量小企業的無序競爭

疫情影響，海外訂單湧向國內，中小企業為了搶佔訂單，無序競爭擴產能，低價出售商品。出現了上游不斷漲價，但是下游終端無法漲價的現象，等於美聯儲的通脹全部由中國企業消化了，中國小企業並沒有利潤。一旦海外疫情影響減弱，訂單下降，那麼今年擴產能的小企業未來會大量破產。拉閘限電，同樣會讓小企業破產，因為他們會失去客戶和訂單，至少能夠讓他們不要盲目借款擴產，及時止損。

這些產能出清後，剩下的大企業就可以對外提價，從而保證利潤。

孟公主回國

這個事件預示著未來中美關係的緩和，對於外資繼續提升A股市場的佔比是有重要的作用。

同時，美國同樣提出碳中和的目標，中美兩國未來非常有可能在這個方向上達成合作！應該是既有競爭，又有合作的狀態吧。

繞不開的新能源

無論是拉閘限電，還是中美關係緩和，都說明政府大力發展新能源的方向不會改變。這不僅僅是一個行業的發展，更是一場真正意義上的能源革命。中美兩國共同角逐，競爭併合作的領域。

那麼相關的新能源車產業鏈、光伏、風電、水電，以及儲能等都會有很大的投資機會，必然是星辰大海。

之前在7月底提出，新能源需要調整2個月，目前調整的時間和空間基本已經到位，疊加上述事件驅動，以及週末各種新能源的利好資料與政策，新能源相關標的有望重啟升勢！

關注白酒板塊的底部機會

隨著中美關係的緩和，白酒板塊由於前期調整幅度巨大，未來很有可能成為外資重點加倉的方向。

同時，茅臺新任董事長的發言，暗示了漲價預期，一旦茅臺酒的出廠價上漲，將為所有白酒企業開啟漲價空間。

所以這個位置需要重點關注相關機會，龍頭股基本有走出右側的跡象了！

投資策略

重回核心資產賽道，重點關注新能源與白酒相關方向，同屬於大消費的食品飲料由於前期跌幅巨大，與白酒板塊同樣具備漲價及政府出臺利好政策的可能，也是可以關注的方向。

至於順週期（煤炭、鋼鐵、有色、化工）方向，仍然處於不確定性較大的階段，操作難度大，建議迴避。