繼10月8日精選層5只新股集中打新之後，10月11日精選層又迎來了漢鑫科技、廣道高新以及禾昌聚合三隻新股。不過，由於上一輪打新的資金尚未解凍，而A股市場又面臨反彈，此次參與打新的資金可能會大幅少於10月8日那批，這可能將導致本次打新的中籤率相對較高。
那麼，這次的三隻新股基本面如何？投資者又該如何分配手中的資金參與打新？每經研究院研究員將一一為你解答。
三大資料比較誰主沉浮？
（資料來源：公司公告、同花順，市盈率為靜態，資料截至10月8日）
1、漢鑫科技
公司致力於為政企數字化轉型提供產品及解決方案，包含數字政府建設業務、企業數字化轉型業務。公司收入主要來源於系統整合業務，佔營業收入的比重超過90%。未來新基建支援政策+國產替代+城企數字化帶動資訊系統整合服務需求，其中資訊保安產業的國產替代將是一個長期趨勢，行業發展前景廣闊。
從行業可比公司來看，可與恆鋒資訊、萬達資訊、正元智慧、科創資訊進行對比。業務方面，同行業可比公司中，萬達資訊營業收入較高，2020年達30億元左右，其他公司與漢鑫科技營業收入相差不大。同行業可比公司中，漢鑫科技和恆鋒資訊歸母淨利潤較高，2020年分別為0.39億元和0.59億元。從2021年中報業績增速來看，恆鋒資訊為12.79%，萬達資訊為112.52%，正元智慧為118.36%，科創資訊為11.19%。漢鑫科技中報業績增速為69.97%，排在五家公司的第三位。
2、廣道高新
公司主營業務為資料採集及分析類軟體產品的研究、開發和銷售，主營產品分位兩大類：資料集採類產品、資料分析平臺類產品。
選取美亞柏科、辰安科技、安博通、羅普特作為公司的可比公司進行財務對比。2020年，廣道高新實現營業總收入2.26億元，營收規模在五家公司中排名第五。歸母淨利潤方面，2020年廣道高新實現歸母淨利潤0.47億元，歸母淨利潤規模在五家公司中排名第四。
從2021年中報業績增速來看，美亞柏科同比增長116.02%，辰安科技虧損同比擴大2929%，安博通同比增長459.08%，羅普特同比增長345.08%，而廣道高新同比增長12.93%，排在五家公司第四位。
3、禾昌聚合
公司主要從事改性塑膠的研發、生產和銷售， 擁有改性聚丙烯、改性工程塑膠、改性ABS、其他改性塑膠及塑膠片材等多種型別產品，滿足客戶對於塑膠材料增強、耐磨、阻燃、耐韌、耐腐蝕等物理化學方面特種功能的要求。
可比公司有南京聚隆、銀禧科技、道恩股份、江蘇博雲，這其中道恩股份2020年營收高達44億元，禾昌聚合以8億元營收排在五家公司第四位。歸母利潤方面，2020禾昌聚合利潤為6890萬元，也排在五家公司第四位。
從2021年中報業績增速來看，南京聚隆同比下降45.30%，銀禧科技同比下降10.11%，道恩股份同比下降83.85%，江蘇博雲同比增長52.67%，而禾昌聚合同比增長104.00%，在五家公司中排在第一位。
首先，我們比較一下公司市盈率（行使超額配售權之前的發行後市盈率）和近一月行業平均靜態市盈率的比值。（公司市盈率來源公司公告，行業平均市盈率來源同花順-中證釋出市盈率標準，資料為靜態市盈率）
兩者比值越小，說明該股票相比行業平均估值越便宜，如果上市首日能達到行業平均估值，那麼漲幅空間越大，以該指標排序的上漲潛力依次為廣道高新＞禾昌聚合＞漢鑫科技。
二、再比較一下流通股和總股本以及流通市值的關係。
首日流通市值越小，資金更喜歡去炒作，市值越小可能漲幅就越大，那麼排序為漢鑫科技＞廣道高新＞禾昌聚合。
三、最後比較一下行業和基本面情況。
從行業屬性來看，禾昌聚合週期性較為明顯，另外兩家公司皆為資訊科技行業，行業屬性要優於前者。從利潤增速來看，禾昌聚合＞漢鑫科技＞廣道高新。
從以上的資料比較可以得出結論，漢鑫科技和廣道高新可以說不分伯仲，若非要優中選優的話，建議關注業績增速更快的漢鑫科技；而禾昌聚合則受累於行業屬性，關注度可能低一些。最終三隻股票的申購優先順序排序為：漢鑫科技＞廣道高新＞禾昌聚合。
三類客戶打新策略如何？
由於10月8日參與打新的資金尚未解凍，所以10月11日參與打新的資金量可能有所減少，這將導致中籤率大機率會有所提升。而去年7月份精選層也有一批集中打新，從當時的情況來看，前一批次的資金尚未解凍的情況下，下一批次的中籤率也是明顯提升。但考慮到北交所的熱度，此次的三隻新股中籤率也不會非常高，所以10月11日這三隻新股的情況和去年7月14日-7月16日這批新股極其類似。
去年這批新股的中籤率分別為：泰祥股份0.3200%、國源科技0.3800%、生物谷0.1369%、新安潔0.4140%、流金歲月0.8900%、凱添然氣0.8200%、觀典防務0.5400%、永順生物0.0432%、殷圖網聯0.3900%。9只股票平均中籤率為0.4371%，我們暫且把這個中籤率當做今年10月11日這三隻新股的中籤率進行估算。
有了中籤率參考資料，根據投資者型別，我們假設有A、B、C三類投資者，持有的資金量分別為1000萬元、100萬元和10萬元。那麼，這三類投資者的資金該如何分配才能獲得最佳的打新收益？
1000萬元的投資者A：
若最看好漢鑫科技，則應該進行頂格申購。我們用申購金額×中籤率÷發行價就能得到最終獲配多少股。頂格申購漢鑫科技需用668.8萬元，中籤率估算為0.4371%，發行價為16元，套入公式後計算出至少能獲得1800股，也就是28800元，如果漢鑫科技漲幅為100%，則可獲利28880元。
再用剩下的331.2萬元中的306.2萬元集中申購廣道高新，同樣用上面的公式，計算出能得到廣道高新1000股，也就是12250元，如果廣道高新漲幅為80%，則可獲利9800元。
再用剩下的25萬元申購禾昌聚合可得100股，也就是1000元，若漲幅50%可獲利500元。
那麼，三者相加後總共獲利39180元。
100萬元的投資者B：
1、用100萬元中的75萬元全力申購漢鑫科技。套用申購金額×中籤率÷發行價的公式，可以算出至少能獲得漢鑫科技200股，也就是3200元，如果漲幅100%可獲利3200元。
然後剩下25萬元申購禾昌聚合套用公式後可得100股，也就是1000元，如果漲幅50%可獲利500元。
兩者相加可獲利3700元。
2、把資金分為40萬、35萬、25萬，分別申購漢鑫科技、廣道高新和禾昌聚合。套用公式後，40萬資金至少得到漢鑫科技100股，也就是1600元，漲幅100%可獲利1600元；35萬元可得到廣道高新100股，也就是1225元，如果漲幅80%可獲利980元；25萬元至少可獲得禾昌聚合100股，也就是1000元，如果漲幅50%則可獲利500元。三者相加可獲利3080元。
看起來第二種策略的獲利要少於第一種策略，但是如果廣道高新或者禾昌聚合漲幅更大一些，所得的結果就會完全不同，具體採用何種策略，投資者可自行斟酌。
10萬元的投資者C：
10萬元的投資者，由於資金量太小，即便全力申購一隻股票也難以保證中籤，建議將資金均分為三等份，然後全部進行申購，能否中籤就看天意了。
實際上，10月11日這批三隻新股質地都還不錯，而且中籤率可能會明顯高於10月8日的五隻新股，加上北交所的利好加持，此次新股的收益率應該不會很低。每經研究院研究員認為，此次打新收益率將會明顯高於固定理財收益，建議投資者積極參與。（以上資料皆為估算，可能與實際情況有出入，請投資者謹慎參考）
（價投君）
（本文內容僅供參考，不作為投資依據，據此入市，風險自擔）
每日經濟新聞
