本文來源:時代週報 作者:寧鵬
9月29日晚間,九鼎集團、九鼎投資(600053.SH)先後釋出公告,通報了董事長、董事吳剛近日收到證監會《立案告知書》。因吳剛相關行為涉嫌違反基金相關法律法規,證監會於7月23日決定對他立案。
吳剛是資本市場的風雲人物,他創辦的九鼎集團一度躋身於創投圈第一梯隊,也曾以千億市值被稱為“新三板私募第一股”。九鼎集團是九鼎投資的間接控股股東。
近來,吳剛及“九鼎系”上市公司曾多次遭到監管處罰。截至9月30日,九鼎集團市值已不足80億元,與巔峰時期相比已是雲泥之別。
千億九鼎跌落
新三板一度是私募機構的造富聖地,九鼎集團堪稱其中“最靚的仔”。
2014年4月,九鼎集團登陸新三板,掛牌前私募融資35億元。這筆融資以每股6.1元的價格向138名股東發行股份,合計579.79萬股。
掛牌前,九鼎集團在資本圈內已闖出一番天地。在創投圈,吳剛是頗具爭議的話題人物。因為兇悍的運作風格,他和九鼎曾被貼上“遊戲規則破壞者”和“PE公敵”等標籤。時代週報記者就曾聽多位PE投資經理講述過被九鼎“搶專案”以及“不看估值大幹快上”的軼事。
吳剛畢業於西南財經大學,歷任閩發證券投資銀行部專案經理,證監會副處長、處長,廣西北部灣國際港務集團總裁助理,昆吾九鼎董事長等,一度被視作官員下海創業的典範,也是“九鼎模式”的開創者。
九鼎模式被總結為PE工業化生產模式。與很多創投機構“貴精不貴多”的特種兵式作戰方式不同,九鼎投資迅速鋪大攤子,大規模地抓取Pre-IPO專案,突擊入股迅速兌現,實現高速擴張。成立四年多,旗下員工就已增至300多人,這一擴張在創投圈極為罕見。
同時,藉著創業板開板的東風,九鼎投資四面出擊,並迅速躋身中國私募股權投資機構前十強。而九鼎的“出圈”,則出現於新三板掛牌之後。依賴“基金份額換股權”、“蛇吞象”式收購中江集團等一系列令人眼花繚亂的操作之後,九鼎集團市值一路大增,最高達1024.50億元,坐上新三板市值“第一把交椅”。
千億市值的九鼎集團,成為資本市場上的焦點。在同一時期,九鼎集團的市值與黑石相若,但九鼎200億元的管理規模,與黑石2萬億元的管理規模相比,則相距百倍。更加誇張的是,彼時凱雷估值300億元,管理規模高達1.2萬億元。同樣是創投類私募資管機構,如此懸殊的估值差異,讓很多職業投資人直呼看不懂。
九鼎集團的“割韭菜”行為,不免被業內人士詬病為“簡單粗暴”。追溯發現,其掛牌新三板後,在2014年的定增過程中,為規避200人紅線監管要求,隱瞞了實際股東人數超過200人的事實。此外,還在吳剛的指示下,操縱他人賬戶進行證券交易。
在定增中,九鼎控股出資並安排5個賬戶接受定增股票,這5個賬戶都指向錢國榮等5人。但在同日,錢國榮等5人就分別將證券賬戶以及增發股票委託給吳剛管理。結果,2014年8月12日至2015年4月期間,吳剛指使相關人員操作“錢國榮”等5個賬戶賣出九鼎集團3.75億股,獲實際盈利6837.25萬元。
吳剛繼續在資本市場攪動風雨。2015年,九鼎集團曾釋出百億定增計劃,大舉投資佈局金融業。此後因重大事項,九鼎集團停牌,直到2018年才復牌,創下新三板有史以來停牌時間最長的紀錄。
2015年5月15日,九鼎投資以41.5億元拍得中江集團100%股權,藉此收購A股上市公司中江地產。隨後,中江地產股票簡稱更名為“九鼎投資”,九鼎擁有了在資本市場的第二個“馬甲”。
除此以外,九鼎集團全面佈局金融領域,迅速覆蓋券商、保險、公募基金、私募業務等。較有代表性的操作包括收購九州證券、中捷保險經紀,成立九泰基金,吞併富通保險,投資借貸寶等網際網路金融平臺。
相比傳統金融領域引發的爭議,吳剛在網際網路金融攪動的風波更引人矚目。2015年6月,一款以熟人間借貸為特色的移動網際網路產品“借貸寶”橫空出世。據說,吳剛想透過這款產品實現“人人辦金融”的普惠金融大業藍圖。
今年年初,證監會發布《關於加強私募投資基金監管的若干規定》,進一步加強私募基金監管,嚴厲打擊各類違法違規行為。新規明令禁止借貸、擔保、明股實債、資金池業務、自融等一系列違法違規行為。
今年1月,九鼎集團與吳剛均被證監會處罰。因利用他人賬戶從事證券交易,沒收違法所得5.01億元,並處以1億元罰款;對九鼎控股執行董事、九鼎集團董事長吳剛給予警告,並處以10萬元罰款。同時,因2014年二次定增中信披違規,被證監會責令其改正,給予警告,並處以60萬元的罰款。
相比當初千億市值,兩家“九鼎系”公司風光不再。截至9月30日收盤,兩家公司市值合計僅130億元出頭。
九鼎集團2021半年報顯示,其上半年營收13.20億元,淨利潤4.49億元,相比去年同期虧損3.91億元扭虧為盈。財報資料顯示,九鼎投資今年上半年實現營收7721萬元,同比減少45%;歸母淨利潤4326.8萬元,同比減少8.07%。其中,私募股權投資管理業務實現營收6438.42萬元,同比減少49.58%;歸母淨利潤6280.31萬元,同比減少27.94%。
9月27日,青島證監局又披露,九鼎投資為子公司擔保未及時披露,因此董秘易凌傑收警示函。
九鼎集團、九鼎投資均在公告中聲稱,本次立案所涉事項系對吳剛的個人調查,不涉及公司私募股權投資管理業務,對公司的日常運營沒有重大影響。