“凡群臣有才能的，或者讀書人中了進士、狀元，都要先閹割，然後才能選拔進用”，南漢國因此幾乎成了太監之國，上至宰相，下至縣令，都是太監......
劉隱，南漢的實際開創者
乾寧元年（公元894年），其父劉謙去世，廣州官員上表朝廷讓劉隱代替劉謙擔任封州（今廣東封開縣）刺史。
乾寧三年（公元896年），清海節度使劉崇龜去世，嗣薛王李知柔（唐睿宗李旦玄孫）前往廣州，赴任清海節度使。劉隱整頓軍容迎接李知柔進入廣州主持節度使事務，李知柔上表朝廷任命劉隱為行軍司馬。其後徐彥若（唐朝宰相）代替李知柔擔任清海節度使，上表朝廷任命劉隱為清海節度副使，把軍政之事委任給劉隱。天覆元年（公元901年）十一月，靜海節度使徐彥若去世，薦舉劉隱代理清海留後。
襄皇帝劉隱
天佑元年（公元904年），劉隱派使者重賄結交權臣朱溫，朱溫奏請朝廷讓劉隱為清海節度使。開平元年（公元907年），朱溫廢唐哀帝，自行稱帝，建國大梁。同年五月初三，朱溫加任劉隱為檢校太尉，兼任侍中，並封爵大彭郡王 。開平二年（908年）十月二十三，梁朝任命劉隱兼任靜海節度使、安南都護。
乾化元年（公元911年），梁朝進封劉隱為南海王。同年三月，劉隱病危，上表朝廷委任其弟劉龑（yǎn，飛龍在天）暫時主持留後事務。三月初三，劉隱病逝，時年三十八歲，劉龑繼任其位 。
劉龑稱帝，建立南漢
貞明三年（917年）劉龑稱帝，改國號大越，追諡劉隱為襄皇帝，改元乾亨。乾亨二年（918年），劉龑在南郊祭天，大赦境內，改國號大漢自稱大漢皇帝，史稱南漢。
五代十國之南漢
乾亨七年（923年），唐莊宗李存勖進入汴京，劉龑害怕，派宮苑使何詞出使後唐，窺探其虛實，“稱大漢皇帝致書大唐皇帝”。何詞返回南漢後，說唐國必生內亂，不足為慮，劉龑大喜。這飛龍在天喜歡吹牛逼、炫耀，經常召見來經商的嶺北商賈，顯示其富有，稱後唐皇帝為“洛州刺史”。
晚年劉龑，暴虐無道
晚年的劉龑，年高志逸。他與大多數的傳統君王一般，在政局穩定之後，就開始了奢侈的生活；還認為“以士人多為子孫計”，從而猜忌、排斥士人，伴隨而來的是士人地位的下降與離心。同時劉龑卻親近宦官，使得宦官勢力逐漸成長，甚至到了濫觴的地步，成為五代十國中一道獨特的風景。
南漢高祖劉龑
大有十五年（942年），劉龑去世，時年五十四歲，廟號高祖。其子劉玢（bīn）繼位，改元“光天”，是為南漢殤帝。
劉弘熙政變繼位
南漢國力，從高祖劉龑晚年至殤帝時代，一直保持著下滑的趨勢。劉玢繼位後更加驕傲奢侈，荒淫無度、政事廢弛，“由是山海間盜賊竟起” ，處於水深火熱之中的農民迅速組織起一股聲勢浩大的起義軍。後起義被鎮壓，但是殤帝劉玢依然沒有自我反省，繼續長夜作飲，不亦樂乎。
因為殤帝的腐朽統治，其四弟晉王劉弘熙頓生政變之心，光天二年（943年），劉玢與諸王舉行宴會，期間劉弘熙讓指揮使陳道庠帶劉思潮等幾個力士過來表演角力，劉玢在宴會上喝的爛醉，宴會結束後劉弘熙乘機派陳道庠、劉思潮等人將劉玢殺死。劉弘熙奪位稱帝，改元應乾，改名劉晟（shèng），是為南漢中宗。
中宗，征伐擴疆
劉晟繼位，一番操作之後，政局已基本穩定。乾和六年（948年）劉晟派鍾允章前往南楚求婚，楚王馬希廣回絕了南漢中宗的請求，這成為再次引發楚漢戰爭的導火索。經過三個月的謀劃，劉晟以內常侍吳懷恩為西北招討使，出兵擊南楚、攻賀州，繼而，南漢軍隊又攻克了昭州。
乾和九年（951年），南唐中主李璟派遣邊鎬為信州刺史，屯袁州，準備進攻南楚。劉晟亦遣吳懷恩屯兵境上，伺機密謀進取南楚。時值南唐出兵滅楚之際，南漢亦趁亂出兵，以救南楚於水火為名，在西北招討使吳懷恩的率領下，乾和九年（951年）十一月，先攻下桂州，後又連續攻克宜、連、梧、嚴、富、昭、柳、龔、象等州，將南楚勢力徹底趕出嶺南地區，後又取郴州。
南漢中宗劉晟
至此時，南漢達到其疆域最為廣闊的階段，南漢的統治轄境逾嶺進入湖南屬地。這是劉晟在觀察中原及南方各國局勢發展後，做出的正確判斷，抓住機會，向宿敵馬楚發動攻勢，一舉成就了南漢的疆土擴張。
乾和十六年（958年），劉晟去世，終年三十九歲，廟號中宗 。
北宋潘仁美滅南漢
劉晟去世，其子劉鋹（chǎng）繼位，時年十七歲，改年號為大寶，史稱漢後主。他庸懦無能，不會治國，把政事都委任給宦官龔澄樞、陳延壽以及女侍中盧瓊仙等人。劉鋹認為群臣都有家室，會為了顧及子孫不肯盡忠，因此只信任宦官，臣屬必須自宮才會被進用，以致於一度宦官高達二萬人之多。
北宋潘仁美
大寶十三年（970年），北宋派潭州防禦使潘仁美率軍攻打南。南漢舊將、宗室因讒翦除殆盡，掌兵權的只有宦官而已。劉鋹派遣龔澄樞駐守賀州、郭崇嶽駐守桂州、李託駐守韶州以防備宋軍。不久，宋軍接連奪取南漢的賀州、昭州、桂州和連州，同年十二月，宋軍奪取韶州，宋軍節節進逼，劉鋹挑選十幾艘船，滿載金銀財寶及嬪妃，準備逃亡入海；還沒出發，宦官與衛兵就盜取船舶逃走，劉鋹只好投降，自此南漢滅亡。
