本報記者 趙子強 見習記者 楚麗君
今年三季度，滬深兩市成交額持續保持萬億元的高活躍度，兩融餘額也不斷攀升，一度突破1.9萬億元，創出近六年新高。融資客加倉的行業也備受投資者關注，同花順資料顯示，電力裝置行業三季度獲融資客淨買入272.79億元，位居申萬一級行業之首。
《證券日報》記者對相關資料梳理後發現，三季度，有97只電力裝置行業股獲融資客加倉，佔比35.40%。其中，有56只個股獲融資客加倉額超過1億元；特變電工（28.37億元）、江特電機（24.50億元）、石大勝華（20.97億元）、融捷股份（12.92億元）、大全能源（11.38億元）、陽光電源（11.04億元）等6只個股獲融資客淨買入額均超11億元。
市場表現方面，三季度，電力裝置板塊累計上漲24.95%，大幅跑贏同期上證指數（下跌0.64%）。上述97只獲融資客加倉的電力裝置行業股中，有76只跑贏大盤，佔比超七成。其中，江特電機、高測股份、天順風能、四方股份、融捷股份等5只個股期間累計漲幅均超90%。
對此，接受《證券日報》記者採訪的私募排排網研究主管劉有華表示，電力裝置板塊整體上漲的邏輯主要是受“能耗雙控”拉閘限電因素的影響。受電力供應緊張影響，很多地方下半年對企業用電限制了時間和時段，並提高了電價，電力裝置板塊因此走出一輪大幅上漲行情。
中睿合銀投資總監楊子宜在接受《證券日報》記者採訪時表示，在中國能源結構逐漸轉向新能源發電的趨勢下，“限電”問題進一步強化了企業轉型的迫切度，也提升了市場對電力裝置板塊未來發展的想象空間和更為樂觀的政策預期。政策的支援、基本面估值的提升和業績增速的支撐，加上輿論對“碳中和”“限電”“綠電”等熱點問題的持續關注和討論，助推市場情緒不斷高漲，在大量資金的追捧下，電力裝置行業短期走勢強勁。
截至10月8日收盤，電力裝置行業已有6家上市公司釋出三季度業績預告。其中，長遠鋰科、恩捷股份、天賜材料等3家公司業績預增，*ST威爾、天際股份、振華新材等3家公司業績預計扭虧。值得一提的是，有204家電力裝置行業公司上半年淨利潤同比增長，佔比超七成。
在投資機會方面，劉有華認為，從動態市盈率、利潤增長率、市盈增長比率等指標來看，經過前期上漲後，電力裝置板塊的整體估值已進入高估區域，雖然不排除短期還會有衝高動作，但整體上漲行情已進入階段性尾聲。
楊子宜認為，電力裝置板塊個股走勢分化將是大機率事件，投資者可重點關注風電、光伏發電裝置類公司，裝機量仍呈現高速成長態勢，其成長性和確定性都很高。此外，經營態勢良好和積極轉型的頭部電力運營類公司也值得重點關注。
巨澤投資董事長馬澄對記者表示，對電力裝置板塊的後期走勢繼續看多。融資客加倉的個股中，有一部分綠色電力股已被大肆炒作，投資者要避免短期追高的風險。
針對電力裝置板塊，安信證券重點推薦四大投資主線：一是低壓電器國產化趨勢顯著，未來發展空間廣闊，行業集中化趨勢明顯，龍頭公司增速高於行業整體。重點推薦良信股份、正泰電器，建議關注天正電氣、眾業達、宏發股份。二是清潔能源，國網將持續推動能源網際網路建設和綜合能源服務發展。重點推薦國電南瑞、國網信通、億嘉和、南網能源、涪陵電力、宏力達、威勝資訊、金智科技、正泰電器、良信股份等。三是特高壓領銜的電網基建，在提升清潔能源輸送能力後，可帶來2年至3年的業績彈性。重點推薦平高電氣、許繼電氣、國電南瑞、特變電工、長纜科技等。四是工控方面，本土品牌產品進口替代的邏輯已得到廣泛驗證，細分領域龍頭公司增速將高於行業整體。重點推薦匯川技術、麥格米特、信捷電氣、雷賽智慧、鳴志電器等，建議關注偉創電氣、正弦電氣。
