兩狼山位於趙國的東邊，是祁縣和永川縣相互接壤的地方。山中有一條道路，是祁縣和永川縣之間往返的必經之途。山中設定了一道關卡，被稱為“野狼關”。野狼關的邊上還有一汪泉眼，被叫作“狼眼泉”。從狼眼泉經過，再爬過狼居嶺，就到了永川縣的王家堡。從狼眼泉到王家堡有十多里路，一路上遍佈杉木和松柏，群居著大量的野狼，許多路過此處的行人都葬身在狼腹之中。
許多年前，有一名俠客孤身前往永川縣。深秋的傍晚，太陽行將落下，山中的氣溫轉而降低了許多。俠客翻山越嶺，一心只想快些趕到王家堡。可是太陽下山得太早了，他仔細一算，按照現在的速度，要趕到王家堡必然是要深夜了，俠客不由得加快了步伐。
這時候他忽然發現，附近的一棵大樹下，半躺著一個女子。那個女子大口地嘴著氣，表情痛苦萬分，身上還揹著一個大包袱。儘管送信十分著急，俠客還是覺得救人更重要，於是上前詢問：“這是怎麼了？病了嗎？”
走近一看，原來這個女子是個孕婦，挺著大肚子從祁縣出發前往永川縣，沒想到走到半路突然腹痛，只好在一旁的樹下休息。本想等疼痛過去再趕路，沒想到越疼越厲害，不知道該如何是好。一看見俠客，婦人頓時流下淚來，懇求俠客救命。
俠客不願見死不救，眼看天黑下來了，留她在這裡肯定是死路一條。婦人已經臨盆在即，血腥味必定會招來惡狼，這樣下去，婦人和孩子都十分危險。雖然只是偶然相逢，但是人命關天啊，俠客心想，這會兒就算他想把婦人帶出這片大山，估計也辦不到，不如就讓她在這兒把孩子平安地生下來吧。但是在這樹下生產實在危險，狼群隨時可能出現，到時候連躲避的地方都沒有。
俠客不由得四處張望起來，不遠處的一棵柏樹落入了他的眼中。這棵柏樹又高又大，枝丫都離地一丈多，而且十分粗壯，人待在上面也不會折斷。
俠客安慰了一下婦人，然後用隨身的寶劍砍下了不少藤蔓，然後靈巧地爬到了樹上，將藤蔓和樹枝固定在一起，搭了一個簡易的“床”，然後再把婦人背在背上，小心翼翼地背到樹上，將婦人安頓在了這張臨時的床上。做完這一切，天已經黑了下來，幸虧那天接近滿月，月光十分明亮。
婦人的肚子越來越疼，她咬著牙呻吟著。俠客靠在婦人背後，一邊護住婦人，一邊幫她使勁，然後快速地打開了婦人的大包袱，還把自己的行李全都開啟，將用得上的東西全都拿了出來，希望能幫上忙。
黑暗中不知堅持了多久，一聲嬰兒的啼哭聲響徹樹林。俠客立刻用衣物把嬰兒包了起來，嬰兒一邊哭著一邊扭動著自己的身軀。
此時，林中響起了一陣聲響，俠客聽得出來，這是狼的叫聲。很快，第二聲也傳來了。這喊聲似乎是在呼朋引伴，越來越多的叫聲從四面八方傳來，狼的喊聲漸漸向他們包圍而來。看來，遠遠不止一頭狼。
虛弱的婦人聽見了聲音，有些害怕地問了起來：“是什麼東西在叫？”俠客不說話，把包好的嬰兒塞到了她的懷中，將她輕輕靠在藤蔓上，又給她披上了兩三件衣裳，這時候，狼的聲音越發近了。
“沒什麼，是狼。不用擔心，我會保護你們的。”俠客一邊持劍戒備，一邊安慰道。
不一會兒，樹下就圍滿了惡狼，周圍越來越嘈雜，狼的叫聲不絕於耳。
“狼來了啊。”俠客深吸了一口氣，集中精神，耳聽六路，眼觀八方，雙手握緊寶劍，等待著出手的時機。
狼群圍著樹轉了不多時，開始不耐煩起來。一頭狼率先出動，一點點想要爬上用來，這頭狼長著灰白相間的毛，頭上和背上的毛堅硬地多立著，一雙碧綠的眼珠中透露出無限兇狠的目光。
俠客冷靜地觀察著狼的動作，他伸出左手，抓住柏樹枝穩住自己的身形，右手握緊了寶劍，趁其不備一砍而下，狼一聲哀號，爪子一鬆，掉了下去。但這完全沒能阻止狼群的攻勢，第二頭狼已經偷偷爬了上來。俠客轉身一揮，正中它的腦門，狼慘叫著跌落下去。
接下來爬上樹的狼越來越多，俠客奮力地揮動手中的寶劍，準確地把狼一隻只成翻。但樹下的狼卻毫不退卻，反而越圍越多。俠客絲毫不敢鬆懈，全神貫注地將寶劍對準狼的額頭砍去。一番輪戰下來，他已經砍傷了約五十頭狼，底下的狼群不再貿然上樹。
就在這時，一個詭異的聲音忽然響起：“快！去把鐵匠阿喜的母親喊過來！”
狼群聽見這個怪聲音後，立刻退遠了一些，但依舊圍著樹轉著。
俠客趁此機會大口地喘著氣休息著，腦子卻轉得飛快，心想：這個鐵匠阿喜的母親，到底是什麼人？想來想去，不明所以。
狼群圍著樹不停轉圈，過了差不多兩個小時，狼群忽然騷動起來。俠客半身浴血，手中緊握著寶劍，連番苦戰讓他的虎口都有些發麻。月亮已經漸漸西斜，柔和的月光穿過層層樹葉照在柏樹下。藉著月光，俠客往樹下望去。
樹下的狼群此刻喧鬧起來，好幾只狼把自己的前爪搭在樹幹上。在它們的身後，一隻巨大的白狼緩緩走來，體型是其他狼的一倍。這頭白狼張大了嘴巴，發出恐嚇般的咆哮。它一躍而上，爬到了樹上。
俠客也從未見過這麼巨大的狼，心中一凜，握緊了寶劍，尋找機會。
就在白狼即將靠近的一瞬間，俠客用盡渾身力氣往它的額頭上刺去，劍鋒沒進了白狼的前額。它從樹上滾落了下去，在它身下的那些狼紛紛逃竄，發出驚恐的叫聲。
很快，圍在樹下的狼群都作鳥獸散了。
俠客不敢鬆懈，仔細注意著樹下的動靜，確定所有的狼都已經走遠，才鬆了一口氣。他摘了一片樹葉，把隨身的寶劍擦了擦。
此時，他又想起剛才那頭巨大的白狼，如此大的身形，從它出現時周圍狼的反應來看，應該是這些狼的首領。那個詭異聲音喊的“鐵匠阿喜的母親”，又是什麼意思呢？難道這頭巨大白狼是一個人？還是說，這頭白狼化作了人的樣子？
俠客越想越覺得蹊蹺。心想，正好自己要前往王家堡，有機會去那裡好好打探打探，一定能弄清楚這是怎麼回事。至於那句“鐵匠阿喜的母親”，則好像是一句咒語印在俠客的心上，怎麼都揮之不去。
東方漸漸發白，自從狼群散去之後，樹林裡平靜了許多，轉明天就亮了。此時的柏樹下躺著足足二十多頭野狼的屍體。山路上傳來一些人聲，幾個行人結伴而行，俠客把婦人和孩子託付給他們，自己繼續往王家堡去。
中午的時候，俠客終於趕到了王家堡，找到自己常去的飯館吃了個飽，就開始打探“鐵匠阿喜的母親”這個事。他把自己怎麼遇到婦人、怎麼遇上狼群的事告訴了飯店的老闆，不過，“鐵匠阿喜的母親”這件事他倒是沒有說。
吃飽喝足後，俠客裝作無意地問道：“我記得王家堡這一帶有鐵匠的吧？”
“對啊，有一家鐵匠鋪，叫莊記鐵匠鋪。”酒店老闆回答說。
“聽說這個鐵匠鋪是個上了年紀的人管著的，這個人身體還好吧？”
“老頭子好像病死快五六年了，但是他老婆倒是越活越精神，就是人有點奇怪，好像還把自己的兒媳給趕出去了，在村子裡也算有那麼點名氣。”
聽了老闆的回答，俠客心裡猜得八九不離十。既然這個鐵匠鋪的老太婆個性奇怪，說不定和狼群有什麼關係。昨晚狼群喊著她的名頭，肯定是有留下什麼線索，不如先去看看情況。萬一她就是昨夜襲擊自己的那隻白狼，那麼它被砍傷了，那額頭上肯定就有傷。
霎時間，狂風大作，天黑壓壓的，似乎要下雨。俠客打探道：“店家，我想去莊記鐵匠鋪打上一副馬蹄鐵，好久沒去了，那家的老太太身體還好吧？”
“她啊，好著呢！可精神了，老闆都快被她精神怕了！”酒店老闆半開玩笑地回道。
俠客心想，如果昨晚上那頭白狼真的就是這個老太太，那麼只要見她一面就弄得清楚了。
按照酒店老闆的指點，到了莊記鐵匠鋪，俠客先在門外看了看。現在他已經知道這鐵匠鋪的年輕老闆叫莊喜，此刻莊喜正在店鋪裡打著菜刀，滿身都是汗水。店鋪不大，裡屋和店鋪只隔了一道牆，可惜屋裡隔了一道屏風，俠客看不見裡面的人。
莊喜見有人進來，微微點頭示意，不過手中依然不停。
“我想打一副馬蹄鐵，成嗎？”
“可以啊，不過要稍微等一會兒。”莊喜笑著說道。
俠客點點頭，靜靜坐在風箱邊上的椅子上。
“其實我幾年前也來過王家堡，那時候還是你父親母親在店裡，他們現在還
好吧？”
“我父親病逝都快六年了，母親倒是還在，身體也好。”
“啊，令尊也算是多福之人了。令堂身體還好，那我也安心了呢。”
“唉...她身體是好，就是精神實在太好了...”
“精神好難道還不好嗎？她今天沒在家嗎？”
“在家呢，昨晚她起夜的時候撞到了鍋，額頭傷了，這會兒在屋裡躺著歌著呢。
“哎呀，這麼不小心啊！傷得嚴重嗎？”
“昨晚我正睡著，忽然聽見她的喊叫聲，起來一看，原來她把自己的額頭弄傷了。我原本想看看她的傷口，可是她非要逞強不讓我看，還找了一些布包了起來。今天午飯她吃得很少，幾乎就沒什麼胃口，我看她估計傷得有些重...唉...可是她怎麼都不肯讓我檢查下傷口，真是愁死我了......”
俠客聽著莊喜的描述，越想越覺得心驚：這個老太太肯定有什麼問題！也許她就是昨夜的那頭巨大白狼！
想到這裡，俠客怎麼都坐不住了。
“這怎麼行呢，必須趕緊檢查下傷口才可以啊！我這裡正好有不錯的金瘡藥，快帶我去替她看看傷！”
“哎呀，那可真是幫大忙了！”
“沒關係的，我這藥十分管用，還是治傷要緊。”
“那可先謝謝您啦！”
莊喜領著俠客繞進後院，這裡是放置木炭的庫房，右邊的角落裡放置了幾張破草蓆，一個又高又瘦的老太太躺在上面。
“母親！”莊喜輕聲喊了一句。
“怎麼了？”老太太有氣無力地應了一聲。
“這位客人來打鐵，剛好帶著上等金瘡藥啊，讓他給您抹一點藥吧。”
“上等金瘡藥？”老太太轉過身來，她的頭上纏著髒兮兮的舊布條。
“老夫人，我聽說您不小心受傷了，我這裡有藥，讓我幫您檢查一下傷口吧。”俠客上前一步輕聲說道。
老太太一看見俠客，臉上露出了兇惡的表情，嘴巴越張越大，露出兩顆青色
的獠牙！
“可惡！昨晚就是你把我弄傷了！”老太太一聲怒喝，變成了一頭巨大的
白狼。
莊喜被眼前的這一幕嚇得昏了過去。俠客早有準備，冷靜地拔出了寶劍，一劍刺穿了巨狼的咽喉。
原來，早在兩年前，這頭巨大的白狼就把莊喜的母親咬死在了山中，此後它化身成老太太的樣子生活在鐵匠鋪裡。白狼被擊殺後，莊喜在山中找到了母親的遺骸，將父母合葬在一處。
