近日，滄州大化釋出股價異動公告，目前聚海分公司TDI裝置停車檢修工作已完成，正在進行系統除錯，待裝置執行穩定後，公司及時進行資訊披露。受電、煤供應緊張的影響，TDI裝置生產存在外採蒸汽斷供的風險。
這份公告在當下的市場並不突兀，無論是化工、製造業，還是鋼鐵、食品等行業，近期“限電”、“停產”的聲音此起彼伏。為響應當地政策，30餘家上市公司陸續宣佈受到不同程度的影響，紅寶麗、天原股份、利民股份、金浦鈦業、藍豐生化、*ST澄星等10餘家化工上市公司也表示，部分或全部生產線遭遇“雙限”情況。
近一個月來，浙江、江蘇、安徽、雲南、廣東等多個能耗大省重拳出擊，加嚴管控，能耗“雙控”黑天鵝的到來使得近期跌宕起伏的化工市場更顯得波譎雲詭。此次限電限產形勢較為嚴峻的江蘇、浙江都是化工大省，廣東為塗料大省，四川、雲南鈦白粉產業鏈發達，雲南、湖北為磷化工重鎮，綜合來看，全國78%的鈦白粉產能，80%的黃磷產能、70%的工業矽產能，60%的環氧樹脂產能、58%的環氧氯丙烷產能、50%的有機矽產能、32%的純鹼產能、31%的環氧丙烷等都受到了限制，隨之而來的就是這些化工品的供給量驟減。
在化工產業鏈上下游近乎“躺平”之時，一部分化工產品價格直衝雲霄，漲幅超過500%，100萬元的單價都難以買到現貨；另一部分化工品則出現了斷崖式下跌，日跌2500元/噸，月內噸價下調近萬元……如此“冰火兩重天”的鮮明對比讓大家不禁有些疑惑，化工市場為何如此“分裂”？
下游需求冷淡，部分化工品斷崖式下滑
與此同時，雙酚A、TDI、新戊二醇等一批化工品卻出現了價格下跌的情況，且跌幅驚人。這部分產品的跌勢則與下游需要的冷淡有著直接的關係。例如近日蘇州、崑山多家電子廠宣佈因限電停產至9月30日，一些企業放假11天，部分電子廠還是蘋果、特斯拉的上游供應商，可見電子、紡織、鑄造等化工下游的製造業企業也受到了“雙限”影響，需求幾近腰斬。
受政策限電影響廣州、江蘇下游市場限電及環保政策限產，終端市場需求偏淡，海綿市場成交一般，固化劑市場、跑道、彈性體整體區間成交冷淡，短期內國內TDI市場表現偏弱。北方某工廠TDI裝置重啟，銀光、萬華裝置也計劃陸續重啟，供應存增量預期，下游受能耗雙控影響，需求疲軟，場內交投偏淡，月底大廠陸續公佈結掛價，業者心態偏安靜， TDI較月初下跌了700元/噸左右。
另外，近期的房地產行業頻頻爆雷，其配套的鋁型材和建材行業也就需求寡淡，粉末塗料市場行情不利，上游的聚酯樹脂和新戊二醇也沒有很好的市場需求。今年9月聚酯樹脂對接塗料企業的訂單明顯減弱，市場信心不足，對於新戊二醇也造成了巨大的利空，行情直線下滑。新戊二醇較月初下跌了1700元/噸左右。
受到寧夏、內蒙等雙控影響，PVC關鍵原材料電石近日受到限電的影響，產能不斷減少，PVC生產廠商也紛紛減產，周內開工率下降。疊加秋檢開啟，青海宜化、新疆中泰等企業有檢修計劃，市場整體開工約在六成至七成，供應偏緊延續。對上游DOP需求減少，DOP較月初下跌了1662.5元/噸左右。
隨著下游部分環氧樹脂工廠降負，需求面縮減拖拽行情，樹脂原料之一的環氧氯丙烷價格維持高位，抑制了環氧樹脂對原料的採購，市場對雙酚A後市看空情緒明顯。雙酚A產品呈現斷崖式下跌，9月內下跌6000元/噸。
看了以上分析，部分化工人會覺得有些頓悟，畢竟大家都是一樣的停電，一樣的停產，最後卻出現了截然不同的結果，難免讓人質疑。業內人士表示，產品價格是有上游原料、下游需求、行業行情以及政策經濟大環境等共同決定的，拋開供需談價格本來就是不合理的。那麼在目前各地區“雙控”加嚴，每天都有多個地區出臺新規的情況下，行情隨時都會發生變化，未來的漲跌也確實難以預測，沒有人能確定第二天還能否迎著朝陽繼續開工。在此提醒大家，及時關注市場行情動態，與上下游企業密切溝通，理性備貨並當心現金流危機。
