傳聞突襲，中國平安罕見大跌5%！公司回應：對市場關注度較高的地產公司，平安保險資金零敞口

9月17日，中國平安A+H股價雙雙下跌，其中H股盤中更是罕見的一度跌穿8%。

9月17日開盤，中國平安H股小幅低開後震盪下行，截至下午14時左右，股價最低下探至52.5港元/附近，最大跌幅超8.5%，最終收報54.5港元/股，跌幅收窄至5.05%。

來源:Wind

中國平安A股表現相對平穩，收報48.68元/股，下跌1.68%。

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有傳言稱在遭遇華夏幸福債務違約及當下部分房企承壓的背景下，市場擔憂中國平安相關地產投資的潛在風險。

對此，中國平安方面回應中國證券報記者稱，公司地產投資敞口可控、風險可控，對於當前市場關注度較高的房企，中國平安的險資無論是股權還是債權投資都是零敞口。

資料顯示，中國平安2021年半年度對華夏幸福相關投資資產進行減值計提、估值調整以及其他權益調整金額合計359億元，減少公司2021年半年度稅後歸母淨利潤金額208億元，減少2021年半年度稅後歸母營運利潤61億元。

華夏幸福風險敞口已計提超60%

中國證券報瞭解到，中國平安所投資的幾家地產企業主要包括碧桂園、中國金茂、旭輝和華夏幸福。除華夏幸福外，其餘被投企業都沒有踩“三條紅線”的紅檔或者橙檔。

在中國平安日前舉行的中期業績說明會上，中國平安聯席CEO兼CFO姚波曾對中國證券報記者表示，上半年公司對華夏幸福撥備計提佔所有風險敞口比例已達60%以上，若剔除掉華夏幸福的計提減值，公司上半年營運利潤將同比增長18%。

姚波稱，目前在河北省政府牽頭下，中國平安正在跟華夏幸福一起做風險化解方案，公司作為債委會委員之一積極參與。下半年看華夏幸福風險化解的進展，如果情況好轉，撥備可能不用再計提，甚至還有轉回的可能。

對於市場關注的地產投資風險敞口情況，中國平安首席投資官陳德賢回應稱，目前平安保險資金投資組合整體質量比較穩定。對近期市場關注度較高的地產公司，平安保險資金都是零敞口。

對於外界關心的中國平安險資投資不動產的整體情況，陳德賢介紹，目前平安險資在不動產領域的關聯投資是1855億元，在公司投資總規模裡佔比不到5%。以公司持有的寫字樓物權為例，目前總投資成本大概是666億元，這部分寫字樓物業的租金回報率達到了7%。長期來看，它有兩個功能：一是匹配平安險資的長期負債；二是可以穿越週期。所以平安險資非常看重有租金收益的資產，寫字樓只是一種，包括基建、公租房、長租公寓、產業園等都是類似這種情況。

投資端風控全面加碼

“華夏幸福事件以後，不僅是針對地產，我們在投資端已經全面風控加碼。”中國平安首席投資官陳德賢日前在接受中國證券報記者專訪時表示，華夏幸福債務危機爆發後，除了宏觀環境的影響以及華夏幸福本身公司的管理之外，平安也在反思檢討內部的管控流程。

陳德賢介紹，在防範信用風險方面，平安險資從2003年開始建立內部信用評級體系，當時專門成立了一個工作組去學習國外包括穆迪、標普的信用評級方法。此次投資端全面風控加碼後，平安險資對於投前審批、盡調報告、投前條款，都有了更嚴的要求。

除了關注信用風險外，流動性風險也是外界關注的焦點之一。對此，陳德賢稱，目前平安險資在流動性風險方面的壓力並不大，但是中長期來說，保險資金還是要留意流動性。他介紹：“平安險資存量資產的變現能力相當強，假定有一個極端的情況需要現金，我們可以5天內馬上把資產變現6600多億元出來。”

面對近期股價相對低迷的表現，中國平安管理層相繼增持公司股票，表示對公司發展的信心。資料顯示，8月27日至今，中國平安回購和增持合計耗資已超28億元，包括中國平安董事長馬明哲在內的多位董監高已經開始履行增持承諾，陸續出手增持公司股票。

對於中國平安後市表現，機構整體持樂觀態度。9月17日，瑞信最新發布研究報告稱，維持中國平安 “跑贏大市”評級，H股目標價92港元/股。

編輯：王朱瑩