震動金融圈！4000多億身家，67歲中國首富進軍私募！又有300億量化私募巨頭緊急出手，通知渠道提前“封盤”控規模

中國基金報記者 吳君

現年67歲的首富鍾睒睒，也要進軍私募圈了！

最近一家名為“關子私募基金管理（杭州）有限公司”的機構在中基協低調完成備案登記，其實際控制人正是農夫山泉創始人鍾睒睒。做過泥水匠，做過記者，最終成為商人；種過蘑菇，養過鱉，賣過水，如今要做私募投資。

2021年福布斯全球富豪榜資訊顯示，鍾睒睒以689億美元（約等於4454.73億元人民幣）的財富，位列全球第13位，他也是中國首富。

前不久76歲的宗慶後親自下場，獲取了基金從業資格證書，並正式在協會上備案私募基金管理人，引發金融圈炸鍋。如今鍾睒睒也來了，未來他掌舵的這傢俬募會做哪些投資，值得關注。

關子私募基金完成管理人登記

實控人是農夫山泉創始人鍾睒睒

今年9月16日，“關子私募基金管理（杭州）有限公司”在中國證券投資基金業協會完成備案登記，機構型別是私募股權、創業投資基金管理人，目前公司有全職員工6人，取得基金從業資格的有4人。

其實，這家新銳私募今年3月23日剛剛成立，註冊資本3000萬元人民幣，實繳比例100%，註冊和辦公地址都在浙江杭州市西湖區。

值得注意的是，天眼查資訊顯示，關子私募基金管理（杭州）有限公司由養生堂有限公司全資控股，穿透股權結構可以看到公司實際控制人正是農夫山泉創始人鍾睒睒。基金業協會資訊也顯示，關子私募基金由養生堂100%持股，實際控制人是鍾睒睒。

鍾睒睒在關子私募基金擔任董事長一職，公司主要成員還包括總經理陳鑌、董事薛蓮、監事李亞梅。

基金業協會資訊顯示，關子私募基金的總經理陳鑌，具有20多年的金融從業經驗，曾經在南方證券、中金公司等機構工作過；2004年3月他加入中金資本運營有限公司擔任董事總經理，直到今年2月離開；隨後今年3月，陳鑌出任養生堂有限公司股權投資部總經理，關子私募基金管理（杭州）有限公司成立後他擔任法定代表人、總經理。

另外，關子私募基金的合規風控負責人施進，曾經在中糧信託、中信農業產業基金等工作，也是經驗非常豐富。

基金君還發現，“關子私募基金管理（杭州）有限公司”原來叫“關子股權投資（杭州）有限公司”，但現在私募監管規定要求私募基金管理人名稱中要標明“私募基金”“私募基金管理”等字樣，因此這家公司在今年5月21日進行了名稱變更，同時還將經營範圍變更為：私募股權投資基金管理、創業投資基金管理服務（須在中國證券投資基金業協會完成登記備案後方可從事經營活動）(除依法須經批准的專案外，憑營業執照依法自主開展經營活動)。

小夥伴們肯定很好奇，鍾睒睒設立關子私募基金管理（杭州）有限公司，著眼於股權、創業投資領域，未來會有哪些動作？做哪些投資？我們一起來看看。

天眼查資訊顯示，關子私募基金目前有一個對外投資——關子管理諮詢（麗水）合夥企業（有限合夥），註冊資本1000萬。鍾睒睒則以900萬持股90%，是大股東；關子私募基金以100萬持股10%。

而關子管理諮詢（麗水）合夥企業（有限合夥）是關子股權投資（麗水）合夥企業（有限合夥）、承光管理諮詢（麗水）合夥企業（有限合夥）的執行事務合夥人，這兩家的註冊資本分別高達20.15億元、4.03億元。

從瓦匠木工、記者到中國首富

鍾睒睒如今要做私募投資

1954年出生的鐘睒睒，做過泥水匠，做過記者，最終成為商人；種過蘑菇，養過鱉，賣過水；有創意，懂策劃，更會營銷……這些都是他身上的標籤，如今到了67歲，鍾睒睒還將進軍私募基金行業。

2021年福布斯全球富豪榜資訊顯示，鍾睒睒以689億美元（約等於4454.73億元人民幣）的財富，位列全球第13位，他也是中國首富。福布斯實時富豪榜資訊也顯示，鍾睒睒以622億美元的財富，依舊是國內首富。

沒有人能隨隨便便成功，每一個大佬都有一段傳奇經歷。鍾睒睒讀到五年級就被迫輟學，他做過瓦匠，幹過木工。後來恢復高考，雖然連代數知識都不懂，他依然參加了兩年高考，但是都名落孫山，後來聽從父母建議他去了電大，輾轉到《浙江日報》農村部當記者。

在浙江日報幹了5年，鍾睒睒跑遍了浙江八十多個縣市，採訪過500多位企業家，甚至後來好幾個創業的合作伙伴都是他在那段時間相識的。

後來鍾睒睒去海南淘金，辦過報紙、開過蘑菇種植公司，最終都失敗了。直到90年代，他從海南流行的養生堂得到靈感，於1993 年在創辦了養生堂藥業有限公司，用龜和鱉製成養生藥丸作為公司主打產品。沒想到大受歡迎，賺到了第一桶金。

1996年，鍾睒睒回到老家浙江創立了農夫山泉。憑藉“農夫山泉有點甜”的slogan幫助其迅速佔領市場。官網資訊顯示，農夫山泉專注於研發、推廣飲用天然水、果蔬汁飲料、特殊用途飲料和茶飲料等各類飲料。旗下包括農夫山泉、水葡萄、茶、東方樹葉、農夫果園等多個水飲品牌。

鍾睒睒總結自己的經商經驗，曾提出：“一個小企業要發展壯大，它所經營的種類必須具有唯一性，而且必須是暴利的，因為沒有規模效應來供你慢慢積累。”

2020年9月，鍾睒睒創立的農夫山泉在港交所上市，上市首日便高開，報39.8港元/股，總市值高達4452.92億港元。到現在農夫山泉正好上市一週年，最新收盤報38.75港元/股，總市值為4358億港元。

近期農夫山泉披露的中報顯示，2021年上半年總收益為151.75億元，同比增長31.4%；實現淨利潤40.13億元，同比增長40.1%。同時，得益於公司產品銷量的增加、產品結構的變化以及對PET成本的有效控制，農夫山泉的毛利以及毛利率進一步提升，上半年毛利為92.41億元，較去年同期增長33.7%，毛利率也上升1%至60.9%。

另外，2001年，鍾睒睒實控的養生堂從一家香港企業手中收購了萬泰生物大部分的股權。萬泰當時已從事體外診斷試劑和疫苗業務，但無論研發還是業績，都無甚亮點。但是2020年萬泰生物推出首款國產HPV疫苗，打破了國外的壟斷，並憑藉親民的價格，一舉拿下了大部分的市場份額。

2020年4月，萬泰生物上市，接連斬獲26個漲停板。截至2021年9月17日收盤，萬泰生物報收191.08元/股，總市值為1160億元。

76歲宗慶後拿到基金從業資格

親自下場搞私募創業投資

就在今年7月，76歲的娃哈哈創始人宗慶後取得基金從業資格證書，並在基金業協會備案私募基金管理人，引發金融圈關注，不少網友直言：宗慶後都這麼努力，你有什麼理由“躺平”呢？

基金業協會備案資訊顯示，宗慶後於2021年7月12日獲得基金從業資格證。從業的機構為浙江娃哈哈創業投資有限公司。

值得注意的是，宗慶後獲得基金從業資格的方式為“資格認定”，雖然這意味著其並不是透過參加大家熟知的基金從業資格考試而取得，但也意味著，宗慶後的投資經驗足以獲取基金從業資格。此前，基金業協會曾出臺政策，對從業年限、退出專案數量、管理資本量等條件符合要求並有相關材料證明及推薦人的私募基金管理人高管，無需透過考試，即可申請基金從業資格認定。

公開資料顯示，浙江娃哈哈創業投資有限公司早在2010年11月8日就已成立，註冊資本3億元，實繳資本3億元。到今年7月9日，娃哈哈創投正式在基金業協會完成備案登記，機構型別為私募股權、創業投資基金管理人。

娃哈哈創投宗慶後擔任法人代表兼總經理，另有兩位高管尹緒瓊、俞冬妮則是透過考試的方式獲取基金從業資格，這兩人都是娃哈哈集團的老員工。

私募基金行業最新動態：

又有300億量化私募緊急通知渠道，提前“封盤”控規模！

中國基金報記者 林雪

量化火了，最近又有一家規模超300億的量化私募衍復投資，通知渠道要提前控制規模、“封盤”旗下中證1000指數增強策略產品，到底是什麼情況？今年已有天演資本、進化論資產、啟林投資、金戈量銳等多家百億私募宣佈封盤、暫停部分策略產品的資金募集。我們一起來看看。

1000指增產品受到熱捧

衍復通知渠道提前“封盤”控規模

最近，百億量化私募衍復投資的中證1000指數增強策略產品在多個券商、銀行、三方等渠道發售，受到投資者追捧。

就在本週，有大型券商渠道發出公告，接管理人通知，今年衍復中證1000指增為投資者創造了可觀的回報，受到市場廣泛認可，目前策略規模約120億，衍復管理人決定提前控制規模，暫停衍復中證1000指數增強產品新增代銷募集，已在流程中及已上架的產品發行不受影響。

又有量化私募要封盤了嗎？這次是1000指增？基金君就此進行了多方求證。

另一位渠道人士提供的【封盤通知】顯示，其也接到衍復投資的通知，基於“為投資者創造穩健價值”的目標，充分考慮到產品淨值自然上漲、資金流入慣性等因素，針對中證1000指數增強策略，決定提前控制規模，為策略迭代留出充足的時間和空間。管理人初步決議，將暫停發行中證1000指數增強策略新的代銷募集層，已經上架的不受影響，仍可接受追加、申購，但將不再代銷新的衍復中證1000指數增強產品。後續管理人如有變動，將再行通知，具體以屆時規則為準。

基金君此前在渠道瞭解到，衍復投資對中證1000指數增強策略的容量預估是200億人民幣。關於此次提前封盤的問題，衍復投資相關人士回應稱，每一家的策略容量應該都有上限，“我們自己會做一個打算和規劃。”

雖然已發封盤通知，但基金君瞭解到，衍復旗下1000指增產品在一些渠道目前還有銷售。

上海某位渠道人士說，衍復的中證1000指數增強產品9月20多號將要銷售，“是一隻基金份額鎖定期為一年的產品。”

華南某券商人士也表示，“我們這邊早就排好了，可能還會賣一些衍復的1000指增產品。”也有北京的券商人士稱，衍復的1000指增產品上個開放日還能買到。

“今年衍復1000指增賣得量比較大，雖然說是封盤，只不過可能就是不接受新的訂單，但是老的銷售計劃還會執行，然後老的產品客戶仍然能夠追加。理論上來說，封盤不代表完全不接受資金，可能是新的專案就不談了。”一家量化私募高管分析。

基金君還了解到，某券商渠道衍復光輝1000增強首發銷售額超3.68億元，部分營業部單筆銷售額就達到1000、2000多萬。

一年規模從10億增至300億

封盤1000指數增強是什麼原因？

衍復投資是一家年輕的百億量化私募機構，成立於2019年7月25日，2019年11月11日在基金業協會完成備案登記。目前公司旗下備案的私募基金產品達到302只，其中今年備案的新基金數量有162只，這裡面1000指數增強產品是重點。

衍復的規模增長可謂神速，相關資料顯示，去年6月公司規模是10億，10月達到100億；到了今年6月，衍復投資總體的管理規模已經超過300億。

資料顯示，衍復投資首席投資官高亢具有較強的學霸光環，高中時便獲得了國際奧林匹克物理競賽金牌，隨後被保送至北大物理系，後轉學至麻省理工，並獲得物理學和電氣工程與計算機科學雙學位。他曾就職於知名量化機構DRW Trading Group和Two Sigma Investments，後來回國加入上海銳天投資擔任合夥人，銳天投資曾被稱為國內量化私募四大天王之一；2019年高亢自立門戶創立衍復投資，他擁有超過10年的全球量化策略研發和組合管理經驗。

關於1000指數增強產品，衍復投資副總裁在接受採訪時說，相比500指增，1000指增賽道沒有那麼擁擠，未來的紅利期還是比較長的。1000指數是成長性非常不錯的小盤股的代表，尤其是它的成份股當中，基本上都是以資訊科技、醫療、工業等這些科技含量相對比較高的行業板塊為主，佔比都超過75%，其實相較滬深300以傳統金融、地產、消費為主的行業板塊為主的指數來說，中證1000自身的成分股未來的發展潛力就會更大。

關於策略容量，衍復投資副總裁稱，中證1000指數平均市值差不多是120到150億區間，流動性和換手情況今年以來並不亞於中證500和滬深300，總體來看中證1000策略容量整體A股市場也可能有8000到9000億，同樣差不多的策略容量情況下，現在做1000指增可能就500億左右。

之前市場上500指增產品封盤比較多，這次是1000指增產品，為什麼？有量化私募高管分析，每個量化私募都會根據自己的投研團隊的策略水準來判斷容量，“理論上來說，中證500指數的成份股成交量要大一些，1000指數會略微小一些，這是相對而言的。1000指增原則上來說容量比500指增小一些。另外，當市場成交量慢慢下來，有些策略容量會捉襟見肘。”

一家百億量化私募市場總監稱，相比300、500指數增強產品，1000指增的市場容量比較小，因為1000指數里面有很多小股票，小股票的市場成交量不大，而且分散在很多股票裡面。“所以1000指增容量不能太大，如果容量大就會導致對市場有衝擊，衝擊成本變大了，超額收益就會明顯下降。”

某大型量化私募市場人士稱，對於量化投資者來說，策略容量取決於裡面最短的那塊板。現在很多管理人都是全市場選股，容量取決於小票的承載量。“可能跟選股範圍有關係，也可能跟市場成交量有關係。不是因為資金量多少來封盤，可能更多在於在這個資金量上面，超額收益是否還可以維持，收益率可以維持就可以，收益率下降的話，寧願不接錢了，不然收益率會下降。”

已有多家量化私募宣佈封盤

百億量化私募今年增至20家

實際上，今年不止一家量化私募宣佈封盤，9月7日，300億量化私募天演資本宣佈暫停募集。天演資本稱，2021年以來隨著市場和行業情況變化，以及公司業績得到廣泛認可，公司管理規模增長迅速。近期公司已積極透過各類市場手段抑制管理規模增速，但仍認為增速過快。為保障存續投資者的長期利益，提供所有投資者良好的投資服務，公司決定階段性停止募集工作。

9月3日，百億私募進化論資產也釋出旗下量化線產品暫停募集公告。進化論稱，為保障現有投資者的利益以及公司的長遠發展，經過慎重考慮，決定今年內不再新發行量化產品，目前存續的量化產品將採取部分暫停募集，部分限額的方式進行額度管理，產品的正常贖回不受影響。

而此前，明汯投資、啟林投資、金戈量銳、星闊投資等知名量化私募紛紛出手封盤旗下市場中性、500指增等策略產品線，閉門謝客。

新晉百億量化私募寧波金戈量銳資產也在8月釋出了“封盤計劃”，為保護現有投資者利益，維持策略容量的穩定性和業績的一致性，以及應對未來各種市場行情，公司投委會研究決定，自今年9月1日起暫停量銳77號私募證券投資基金的申購，開啟資金額度管理，根據市場條件與策略情況控制產品管理規模。

據中信證券研究部估算，截至今年二季度末，國內量化類私募基金管理資產規模達到10340億元，正式邁過1萬億關口，在證券私募行業的佔比攀升至21%。

同時，私募排排網資料顯示，截至今年8月，百億量化私募增至20家，其中，新晉百億機構包括金戈量銳、因諾資產、世紀前沿資產、黑翼資產、千象資產等；明汯投資、九坤投資、幻方量化、靈均投資等規模位居前列。

編輯：艦長

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