本週,恆大的新聞再次發酵, 無法兌付美元債是個大事,而掏空公司養肥高管,坑害員工更是此次恆大危機的深層次原因。在這個方面,傳統的資產負債表很明確的設定了資產和負債專案,但因為不良高管的不良操作,資產概念的管理和核算確實有漏洞,更有甚者,業內不重視資產負債表的風氣已久,現金流量表和利潤表在投資審查中似乎更受青睞。
好在11月有一個好訊息,就是中國國家的淨資產超過美國了。
美國麥肯錫諮詢公司最新的報告稱,2021年中國的淨資產超過美國,成為世界第一。報告顯示,在2000年以來的20年中,全球淨資產從156萬億美元增的514萬億美元,較20年前增長了2倍多,其中我們的增長速度最快,增長了16倍,而同期美國僅增長了一倍。
從數字上看,我國增長量佔了全球增長總額的近三分之一,從2000年時的約7萬億美元,飆升至2020年時的120萬億美元,20年的時間創造出了113億美元財富,這是史無前例的成就,也符合我國目前的經濟地位。
而美國受疫情影響,淨資產從2019年的114.79萬億美元下降到2020年的只有九十萬億美元,一年間縮水了將近25億,換算成比例就是將近20%的財富沒了!
目前我國的淨資產資產全球佔比為33.8%,美國是25.3%,中美兩個大國的淨資產了全球淨資產的接近60%。
日本、德國、英國、法國、印度、義大利、韓國、加拿大和俄羅斯等國的淨資產分別列全球第三名到第十一名。
除了淨資產,還有一個總資產的概念,美國的總資產高達316萬億美元,位居世界第一,而我們的總資產是300萬億美元,排名第二。歸其原因是因為美國的總負債就高達,226萬億美元,看到這個數字,我還是有點疑惑的,畢竟就是老美瘋狂放水,他們對外公佈的國債也有隻有26萬億美元,剩下的債務都是什麼呢?
不考慮麥肯錫的債務口徑,負債率最高的國家是英國75%,其次是法國和日本,大放水的美國才排名第四位,負債率是71%,當然西方國家也有負債率低的,德國的負債率只有27%,而我們是60%。
對於這個結果,主導調查的麥肯錫全球研究院合夥人揚.米謝克的分析結論是,全球淨資產價值,有高達68%的比例是從房產與土地所貢獻,他認為中國這20年的財富飛昇,除了初期是靠貿易活動,近年跟房產增值有更大關聯,而美國相同時間房產價格上漲比較平緩。
無論如何,從此次調檢視,全球財務分析的中心正在迴歸資產領域,而不像最近20年更看重虛無縹緲的預期,看重利潤表的資料,看重資金流量表的數字,這似乎是個好事情。
只是不知道恆大事件是這個轉變的因呢,還是果呢?在這個基礎上對淨資產的如實核算很快就要提上議事日程,這似乎是很大的商業機會呢!
透過現象看本質,抽絲剝繭找真相,移形換位開腦洞,未雨綢繆早關注!