在資本市場投資的朋友，如果你用心做研究做總結，你會發現，有一些行業賽道從宏觀上來觀察，它具有很大程度上的產業的戰略重要性。比如像汽車、飛機、半導體、電子等，都屬於這一類情況。
但是如果你要從資本市場的財富效應的角度來看，有一些行業顯然不具備這樣的財富效應。像汽車工業，我國整個的汽車市場應該說不論銷量，還是存量，都已經成為全球最大的汽車市場了。但是我國本土汽車企業賺錢的卻非常的少，實際上賺錢的主要的是那些中高階的海外企業。
同樣在半導體領域也是這樣的。雖然我國的半導體需求佔了全球市場的1/3，每年半導體的進口已經超過了石油，但是在資本市場上，半導體這些行業賽道在投資回報的角度整體來看，其實並不是特別的突出，波動性特別的大。
電子行業也是這樣，今天不論是我們談到了5G更智慧的未來生活都是離不開電子、半導體。在電子行業，雖然我國的產量佔全球的比重很高，是蘋果等全球這些龍頭企業的重要供應商，但實際上整體來看，不論資本市場還是從實體產業賺錢的財富效應都不算是特別的突出。
反而一些行業，像白酒，從國家產業的戰略重要性來看，顯然它不具備那麼高的戰略重要性，但是整個白酒行業賽道，企業經營穩健收入增長，資本市場表現靚麗，給投資者帶來的豐厚的財富回報。甚至像醬油醋等企業也都有這樣的類似表現。
其實在道哥看來，經濟和金融的角度有一個很關鍵，整個的產業在全球市場所佔的百分比到底有多大？或者說在全球的市場上，我們國內的企業自己的產能、產量在全球市場究竟是處於跟隨的角色，還是制定標準的領跑角色？
涉及到今天我們所談到的碳達峰、碳中和，應該說是我們大國崛起的一輪戰略性的機遇。
我們以光伏太陽能為例。光伏太陽能整個產業鏈，從多晶矽、矽片、電池片、電池元件、玻璃、逆變器各個細分賽道，不論是它的每年的產量、銷售額，還是我們投入的研發等各個角度，中國都在全球市場處於絕對的龍頭位置。
這就決定了一方面全球未來市場的需求有廣闊的空間。我們從整個市場系統性的增長，跟蹤整個行業的增長，我們是可以分享的。
另外我們在整個全球市場的應該說是有重要的話語權。整個產業鏈掌握在中國人的手裡邊，所以我們就能來分享整個產業的紅利。這個在資本市場也會反映到我們投資長期的回報。
那問題來了，究竟我國光伏各個產業鏈在全球市場佔比怎麼樣？
我想可能看到這些數字之後，你可能對開篇所講到的“它既有產業的戰略重要性，又在資本市場的財富效應”有新的理解。
像上游的多晶矽，來自光伏行業協會2020年底的資料，我們的全年產量佔到了全球市場的78%，預計到2022年中國市場的產量將會佔到全球市場的85%~88%之間。也就說產能的擴張最主要發生在中國這片土地上。
再來看往下游的像矽片。中國整個矽片的產量佔全球的比重就更高了。在2020年最新的中國市場的產量佔到了全球的97%。考慮到我們的多晶矽佔比只有78%，那麼每年我們從海外還要進口一部分多晶矽，在中國市場上生產成矽片。
也就是說，在矽片在全球的不論是標準制定的龍頭企業，還有矽片細分賽道的利潤，基本上都是中國企業。這在資本市場也就會變成投資人的回報。
第三看一下電池片。2020年年底光伏行業協會的資料，我們的電池片佔全球產量的83%，應該說佔比也是相當之大的。大家知道，電池片整體來說產業鏈耗能不是特別高的，耗能最高的在最上游的多晶矽。然後在矽片這個行業，因為涉及到加工加熱，拉絲等，它也是一個耗能的行業。但電池片主要是組裝的，相對來說耗能比較低。
耗能比較低的這些產業，在中國以外的其他發達經濟體，也會有一定的產能。這就意味著說我們每年的矽片，還有相當一部分的出口到海外市場去。
再看電池元件，我們的產量佔到了全球的76%，這是在2020年年底的資料。
其實順便給大家補充一下，雖然電池片、電池元件，我國可能佔全球的比重分別是83%和76%。
其實，我國企業在在越南、馬來西亞、泰國等東南亞海外市場，也佈局了一些電池片、電池元件的產能。一方面接近海外市場，另外一方面是防止貿易摩擦一些反傾銷等導致企業出口受阻。
再看一下逆變器，2020年年底的時候，我國主要的企業光伏逆變器產量已經佔到了全球市場64%。其實在2015年我們佔全球市場的比例只有34%。也就5年時間，我們從34%提高到64%。
其實從2013年到2020年，整體來看幾乎都是提高的，尤其在2020年，由於新冠肺炎疫情的影響，海外的生產逆變器的不少龍頭企業，他們的產業鏈都出現了不同程度的破壞，所以我國的企業產量在全球市場佔比反而出現了比較明顯的躍升。
在全球逆變器市場排名第一我國企業華為，它佔了全球市場的23%~25%，排名第二位是陽光電源，全球佔比大概是19%左右。
實際上2019年，陽光電源佔全球收入比重只有13%，一年時間上升6個百分點，這也是出現了大幅躍升。
再來看一看玻璃。2020年像環保、能耗等各個方面的政策審批限制，導致玻璃這個高耗能的行業產能擴張一定程度上被抑制了。光伏發電出現了玻璃供不應求，玻璃價格大幅上漲。後來，隨著審批政策的放寬，到2021年玻璃的產能快速釋放。
實際上，在過去幾年時間，我國的光伏玻璃佔全球市場的比重始終保持在85%以上。2020年雖然說我們光伏玻璃遇到瓶頸，但佔全球市場的比重仍然達到了89%。這個比重是按照銷量來計算的。同時2020年，中國的光伏玻璃有27%是出口到海外市場的。
整個光伏產業鏈，在重要的產業鏈，中國在全球市場的銷量佔比最低也達到了64%的水平，而且每年都在提高。
從這個角度你來想，光伏發電是全球實現碳中和的重要的路線選擇。顯然在這個領域裡面，安全閥掌握在我們手裡邊的，我們有一定的話語權。光伏發電作為可再生能源，還能保障我們未來的能源安全。
我們不用擔心被別人牽著鼻子走，像蘋果產業鏈，就受蘋果企業的影響，像半導體產業鏈會受到一些裝置企業的影響。
在光伏太陽能整個產業鏈裡面，簡單說我們在制定標準，我們在為全球市場提供這些產品，另外當然了我們也在分享整個產業未來發展帶來的利潤。這些在資本市場都會反饋給所有的投資者。所以說光伏太陽能發電路線，既有戰略的重要性，又有的資本市場的財富效應。
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