各位友友大家好，
今天我們繼續來分享這本書，
浪潮之巔，上次我們講到了風投，
風投的投資人叫做LP，
而基金的管理者叫做GP，
他們一般都是一些非常專業的人，
比如矽谷這些風投，
很多人都是非常懂技術的人，
他們原來自己創辦過科技公司，
然後發了財之後，
開始搞起了投資。
比如被稱為世界風投之王的，
約翰多爾，原來就是因特爾的工程師，
中國著名的北極光創投的鄧峰和柯巖，
原來都是網路安全的專家，
自己也創辦過科技公司。
所以他們都是內行人，
內行人才會看門道，
你做的東西好不好，
技術是否領先，
市場是否廣闊，
能不能被克隆和複製，
他一看就明白了。
應該說投資人，
往往比創始人高一個層次，
他們所希望得到的就是，
創始人的執行力強，
和特殊的資源。
換句話說你得讓這些內行投資人，
看出來你足夠努力，
具備足夠多的資源才可以，
一個看起來很懶，
貪圖享樂的創始人，
風投一般都會很反感。
風投投資後，
就獲得了公司的股份，
從此他就跟公司同舟共濟了，
他想再拿回錢，
要麼你被後面的風投投資的時候，
他要麼順帶退出，要麼就是上市後，
他在二級市場上減持。
但是他們會把股票，
分散給基金會的合夥人，
避免同一時間集中減持，
因為那樣會造成股票大跌，
換句話說，股票已經很值錢了，
我就把股票直接給你，
拋售不拋售你自己看著辦。
現在風投很少單打獨鬥，
一般都是幾家風投一起投，
反過來說，一家風投也會分散風險，
一次投出去十幾家甚至數百家企業，
甚至是一個行業，
每家公司他們都要投一點。
這時候基金合夥人，就很忙了，
他們必須帶著基金經理到處調研，
而調研成本也是巨大的，
這個錢是合夥人自己出的，
但相應的作為績效獎勵，
合夥人也要從，
公司的盈利中提取一部分，
比如一般會規定，
一年8%以上的收益，
合夥人要分掉20%，
換句話說一個基金會，
如果今年賺了20%，
那麼也就是說，
8%以上的部分是12%，
12%的20%就是2.4%，
外加2%的管理費，
這筆錢被合夥人拿走了，
而投資人只得到了20%-4.4%的收益，
也就是15.6%。
所以風投的收費，
其實是非常昂貴的，
別看不起這4.4%的收費，
如果是一個100億的大基金的話，
那麼一年下來就拿走了4.4個億，
是非常可觀的一筆錢。
在風投公司，
沒有什麼CEO和總裁，
最高級別就是合夥人，
所以如果你是創業者的話，
看到合夥人的頭銜千萬別不當回事，
這就是能掌握實權的投資人。
有些創業者，找錢很困難，
因為他們沒有任何融資經驗，
總想一下把錢都裝到口袋裡，
但其實沒有風投會這麼幹，
一般風投只會給你，
1-2年所必須的資金，
所以你其實要把你的遠景規劃告訴他，
還要把自己最近兩年的目標說出來，
然後附上一個清單列表，
告訴他你要花多少錢達到什麼效果，
先繫結一個投資人再說，
不要上來獅子大開口，
一下恨不得就把，
上市之前的錢全都要過來。
早期的風險投資，
叫做天使投資，
就是要幫你把這事啟動起來的，
所以他只會佔你很小的比例，
通常都在20%以下，
他不也不希望你把，
所有的股份都甩給他，
他的目的只想賺錢，
而對產業沒興趣，
投資人就最怕遇到這種事，
結果變成背鍋俠，
弄來一大堆爛攤子，
還得我給你擦屁股。
那麼有人問了，
就要兩年的錢，
之後怎麼辦，
其實完全不用擔心，
一旦有資本給你投資了，
他也就跟你成為，
一根線上的螞蚱了，
雖然失敗的機率很大，
但他也不想賠錢，
他會給你不斷想辦法的，
特別是你業務很好，
但就是缺錢的時候，
這對他來說都不叫事。
他本身就是混這個圈子的，
人脈比你廣泛的多，
所以他絕對有能力給你，
找到ABCD輪的融資，
舉個例子劉強東第一輪，
找到了今日資本的徐新，
當時劉強東只要200萬美元，
徐新給了他1000萬美元，
但這筆錢也根本不夠，
沒1年就花光了，
後來是徐新上下運作，
他比劉強東還著急，
後來在徐新的撮合下，
才找到了香港百富勤的梁伯韜，
所以開局一把刀是最難的，
只要你打開了資本的局面，
後面就相對容易很多，
因為你不是一個人在戰鬥了。
有的時候，
公司未必是越來越好的，
很多公司都出現了估值下降，
比如說一開始給的估值2億，
但到下一輪，由於你業務不理想，
或者宏觀環境收緊，
估值就變成1億了，
這種情況下，
看你是不是等米下鍋了，
如果真是急需用錢，
也只能簽訂城下之盟，
當然早期的投資者，
此時也已經損失了一半，
他們也不得不就範。
至於創業公司的估值，
這塊並不確定，
跟你的公司特例有很大的關係，
有的公司連個PPT都沒有，
看創始團隊的面相和履歷就投了，
有的時候，你都做出盈利了，
別人就是不給錢。
還有的風投答應的好好的，
盡職調查都做完了，
但到了打錢的時候，
卻遲遲不到賬
所以早期投資就是看人和看心情，
股票牛市的時候，
資本一般都比較充裕，
所以那會出手都比較大方，
而到了熊市，
或者經濟危機的時候，
大家都比較窮，
所以作為創業者來說，
最好在牛市就未雨綢繆，
開始你的融資，
千萬不要等到，
熊市資本荒的時候，
那會就很難拿到錢了。
風投在做每一筆投資的時候，
都會考慮未來的成長空間，
你告訴他賺錢還不行，
你得告訴他怎麼賺到50倍的錢
幾年讓他賺到3-5倍的錢，
這對他來說是沒有新引力的。
因為他要去背那些，
失敗投資所帶來的損失，
或者風投本身就是這麼一個，
高風險高收益的東西。
作者舉例紅杉當年，
投資谷歌的時候，
還投了其他的一些公司，
但那一輪投下來，
只有谷歌賺錢，
如果谷歌的回報在100倍以下，
那麼他整個基金就都是虧損的，
所以你可以想象，
風投這個行業，
是怎麼樣一個失敗率。
對於投資人來說，
他們也是玩機率的，
只要投出一個好專案，
就可以名留青史，
而沒人管他們曾經失敗過多少次。
比如滴滴的投資人王剛，
幾年前投資圈，
根本就沒人知道這個人，
就因為滴滴這個專案，
他成了創投明星，
70萬的投資，
幾年時間換回了百億回報，
這已經翻了不止1萬倍了，
那麼他還投過什麼專案呢？
還真不知道，
但就滴滴這一個專案，
就夠吹牛逼一輩子的了。
90年代的時候，
矽谷的風投都愛問一句話，
你做的專案，微軟會不會做，
如果你回答可能，也許，大概，
那麼保準你一分錢都拿不到，
既然微軟會做的，
那麼也就註定這個專案將失敗。
後來2000年過後，
風投還在問這個問題，
只是把微軟變成了谷歌，
谷歌要做的，
我們就沒必要投了，
而國內的投資人，
基本都是矽谷回來的，
所以他們也有同樣的嗜好，
一般都問，BAT會不會做，
如果騰訊要做，你怎麼應對，
絕大多數創業者拿不到投資，
就是因為被這一句話給問懵逼了。
風投對於一般的創業公司來說，
亦師亦友，除了錢之外，
風投還會給你帶來很多經驗和資源，
讓你少走很多彎路，
風投往往會給公司安插一個高管，
有的時候甚至就是CEO，
這讓很多創始人不舒服，
以為是給自己找了個婆婆，
其實不是的，
他需要一個更有經驗的人，
來給你的公司保駕護航，
另外也是對風投的投資人負責，
確實也得防著創始人團隊，
把投資裝入自己的口袋。
所以心態要擺正，
畢竟錢是人家出的，
你把錢拿過來，
完全不讓別人管，
也不現實。
有的時候，
風投還會給你介紹客戶，
或者供應商，
這對於創業公司來說，
是個特別大的利好，
等於一下供應鏈就跑通了，
以前你得去挨家挨戶的死磕，
現在有個人把客戶送到你得門前了，
當然會相當高興，
不過風投也不傻，
這些資源都應該算在了投資裡，
他要多拿你的股份。
甚至有最極端的情況，
那就是風投一分錢不出，
就以給你解決銷路的名義入股，
創始公司也樂於接受，
還有的風投用底下的一個技術公司，
跟你換股，等於把這個技術公司，
注入到你的公司裡面，
這樣增加了你的技術實力，
對他來說也沒有出錢，
就可以獲得你的股權。
總之就是，風投一旦進來，
對於創業團隊來說，
一下子格局就上升了一個臺階，
資源也更廣泛了，
所以做企業的，
即使你的企業不缺錢，
也應該試著找找投資，
大傢伙拿出資源一起來做事，
比你單打獨鬥要強的多。
下次，我們再來看看，
世界上都有哪些著名的風投公司，
他們又投出了哪些經典的案例。
