每經記者：孫磊 李碩 每經編輯：範文清
11月第三週，資本市場新能源汽車相關題材的走勢出現較大分化。
根據Wind資料，新能源汽車題材未能延續11月第二週的上漲態勢，題材走勢周內下降約1.30%；動力電池題材和鋰礦題材則表現較為搶眼，上週題材走勢分別周內上漲約1.59%和6.69%。
據瞭解，上週鋰精礦價格繼續大漲，鋰鹽價格小幅上行。鋰精礦價格收報2110美元/噸，周內上漲12.8%；國內電池級碳酸鋰價格收報19.75萬元/噸，周內上漲1.0%；工業級碳酸鋰價格收報17.85萬元/噸，周內上漲1.1%。
中信證券釋出研報稱，鋰板塊情緒回暖，業績或將成為板塊繼續上漲的關鍵驅動力。鋰供應端保持緊張，2022年價格展望積極。繼續推薦鋰板塊具備業績持續增厚和資源佈局預期的企業。
e資料
上週漲幅榜居前的多為動力電池及電氣裝置相關企業。其中，鵬輝能源（300438.SZ）股價周漲幅約20.43%。11月17日，鵬輝能源股價強勢拉漲停盤後交易所公佈的龍虎榜顯示，買入前五中有4家機構席位現身，合計買入金額達到2.16億元，佔個股全天成交總額的12.64%。資料顯示，鵬輝能源近一年股價累計上漲195.36%，同期滬深300指數下跌1.10%。
製表：每經記者 孫磊（資料來源：Wind）
公開資料顯示，鵬輝能源主營業務涵蓋數碼消費類電池、新能源汽車動力電池、儲能電池以及輕型動力電池四大板塊。華創證券研報顯示，鵬輝能源儲能業務今年進一步擴張，公司積極參加中國移動等通訊運營商通訊基站儲能專案招投標，並獲得南方電網等大客戶訂單，儲能電池銷量進一步增長。
跌幅榜方面，11月第二週資金淨流入較為活躍的長安汽車（000625.SZ）成為上週“負班長”。11月15日，長安汽車聯合寧德時代、華為打造的高階新能源汽車品牌阿維塔亮相，併發布品牌首款車阿維塔11。不過，長安汽車股價大跌7.25%，11月16日，股價再跌9.06%。
製表：每經記者 孫磊（資料來源：Wind）
值得注意的是，在此之前，長安汽車的股價已連續6週上漲。有分析認為，觀察長安汽車近期一系列業務戰略、業績更新和資本動作，並結合近期各大機構研報圍繞長安汽車整體表現的評估，此次長安汽車的股價回落大機率只是週期性短期回落。
上週，動力電池產業鏈相關個股資金活躍度較高。其中，天齊鋰業（000625.SZ）收穫最大關注。11月17日，天齊鋰業漲停收盤，收盤價為102.28元/股。資金流向資料方面，當日主力資金淨流入20.6億元，遊資資金淨流入22.14億元，散戶資金淨流出9.91億元。
製表：每經記者 孫磊（資料來源：Wind）
此外，盛新鋰能（002240.SZ）、贛鋒鋰業（002460.SZ）、鵬輝能源（300438.SZ）、孚能科技（688567.SH）等動力電池相關企業在上週也收穫主力資金不同程度的關注。
市值排名方面，上週A、H股新能源汽車產業鏈相關個股變動不大。僅有億緯鋰能（300014.SZ）和上汽集團（600104.SH）排名發生變化。同時，相對於11月第二週，榜單前十企業的市值環比都有不同程度下滑。其中，恩捷股份（002812.SZ）降幅最大，達5.51%，市值蒸發近135億元。
製表：每經記者 孫磊（資料來源：Wind）
e大事
1. 廣州車展開幕 新能源車佔比近四分之一
11月19日，第十九屆廣州車展正式開幕。本屆車展展車總數為1020輛，其中全球首發車54輛。在上千輛展車當中，新能源車共有241輛，佔比為23.6%，較上屆142輛增加近七成。其中，中國品牌展出的新能源汽車約為153輛，佔新能源汽車總數的六成以上。
2. 工信部就鋰電池行業規範徵求意見
11月18日，工信部電子資訊司對《鋰離子電池行業規範條件（2021年本）》（徵求意見稿）和《鋰離子電池行業規範公告管理辦法（2021年本）》（徵求意見稿）同時公開徵求意見。針對企業新建鋰電池產能專案，規範條件從產業佈局到技術標準等都做了詳細要求。其中《鋰離子電池行業規範公告管理辦法（2021年本）》（徵求意見稿）提出，要引導企業減少單純擴大產能的製造專案，加強技術創新、提高產品質量、降低生產成本。
3. 千禧鋰業之爭落幕
11月17日，美洲鋰業（Lithium Americas Corp）宣佈，同意以4億美元的價格收購總部位於溫哥華的千禧鋰業（Millennial Lithium），這一價格比此前寧德時代(300750,SZ)的約2.97億美元報價高出近35%。寧德時代方面則放棄競價。此前，寧德時代曾對外宣佈已簽訂相關協議將以3.77億加元收購千禧鋰業100%股權。對千禧鋰業高品位鋰鹽湖資源的爭奪也從側面印證當前鋰資源處於供需緊張狀態，價格不斷攀升的局面或將持續。
4. 全國首座高速服務區加氫站投運
11月18日，全國首座高速公路加氫站在山東高速集團淄博服務區正式竣工並投入運營。據瞭解，該加氫站總佔地面積1640平方米，建有兩臺雙槍加氫機，設計加註規模500千克/12小時，可向高速公路通行車輛提供加氫服務。
5. 多氟多與比亞迪簽訂四年訂單
11月16日，主營六氟磷酸鋰產品的多氟多(002407.SZ)釋出公告稱，鋰電池龍頭企業比亞迪(002594,SZ)與其簽約，雙方約定，未來四年比亞迪向其採購不低於5.605萬噸的六氟磷酸鋰產品。按照當前六氟磷酸鋰價格，預計採購金額接近30億元。據瞭解，目前多氟多六氟磷酸鋰產能為1.5萬噸，年底前產能預計達到2萬噸。
e點評
民生證券認為，工信部此次釋出的《鋰離子電池行業規範條件（2021 年本）》（徵求意見稿）相比2018年版，首次提出電池和四大材料效能量化指標，意在引導高質量發展。此外，在能耗方面，本次《規範條件》首次提出綜合能耗標準≤400kgce/萬Ah，將推動行業能耗降低。這一標準達到發改委2015年提出的電池行業清潔生產評價指標體系II級基準值，III級國內清潔生產基本水平將不被建議。
平安證券預計，2021年我國新能源汽車銷量有望達到340萬輛，同比增長1.7倍，其中自主品牌新能源車銷量將大幅領先合資品牌。從主要增量看，2021年純電動車主要是受A00級和B級車增量拉動，也導致純電動車市繼續呈“啞鈴形”的銷量結構。預計2022年全年新能源汽車銷量有望保持較高增速，達到510萬輛水平。
上游原材料方面，中信建投研報認為，10月國內新能源汽車產銷持續向好，行業高景氣度較為確定。其中，鋰價基本面格局強勢，預計仍存上行空間；鈷下游需求表現較弱，低位庫存、礦端成本支撐鈷價高位執行；鎳現貨方面需求不強，外圍整體環境偏弱，預計鎳價保持震盪執行。綜合來看，鋰價繼續上行確定性較強。
製表：每經記者 李碩（資料來源：綜合Wind、東方財富 截至11.21）
上週重點關注鋰電電解液領域個股，申港證券認為，電解液由溶質、溶劑和新增劑按照一定的比例配製而成，其中溶質是電解液的核心，六氟磷酸鋰是目前商業化應用最廣的電解液溶質鋰鹽，中期內可替代性較低。六氟磷酸鋰下游僅供電解液廠商使用，生產的電解液主要用於新能源汽車動力電池領域，3C電子等消費電池領域以及儲能電池領域，其中動力電池需求佔比高、增速快，是未來六氟磷酸鋰增量的主要來源。
中泰證券認為，電解液行業龍頭天賜材料(002709，SZ)此前披露的三季度報顯示，2021年第一至三季度公司營收66.2億元，同比增長145.7%。其中，第三季度營收29.2億元，環比增長36.4%，同比增長165%。因原材料價格上漲，多方產能持續加碼，電解液多環節中長期看供需關係趨緩，屆時電解液廠商盈利差異化將更多聚焦於成本端，具備一體化佈局和迴圈化佈局的廠商有望獲取超額收益。相對而言，天賜材料戰略佈局超前，一體化和迴圈化佈局大步邁進，成本優勢或將進一步顯現。
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